Οι παγκόσμιες αγορές είναι προετοιμασμένες για ένα ράλι ανακούφισης μετά τη συμφωνία των Αμερικανών διαπραγματευτών σε μια προσωρινή λύση κατά τη διάρκεια του Σαββατοκύριακου για την αντιμετώπιση της κρίσης χρέους που έχει επιβαρύνει το κλίμα κινδύνου τις τελευταίες εβδομάδες.
Το αμερικανικό δολάριο, το οποίο έχει επωφεληθεί από την αγωνία γύρω από το νόμιμο όριο δανεισμού, θα βρίσκεται στο επίκεντρο.
Η ρευστότητα αναμένεται να είναι μικρή, καθώς οι αγορές των ΗΠΑ και του Ηνωμένου Βασιλείου είναι κλειστές τη Δευτέρα λόγω εθνικών αργιών, αν και τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης που αναφέρονται στα αμερικανικά κρατικά ομόλογα και στον δείκτη S&P 500 θα διαπραγματεύονται.
Οι επενδυτές είχαν καταφύγει στην ασφάλεια τις τελευταίες εβδομάδες καθώς πλησίαζε γρήγορα η λεγόμενη ημερομηνία Χ. Ο πρόεδρος της Βουλής των Αντιπροσώπων Kevin McCarthy δήλωσε ότι θα μιλήσει ξανά με τον πρόεδρο Joe Biden την Κυριακή και θα παρατάξει το νομοσχέδιο για ψηφοφορία την Τετάρτη.
“Οι αγορές θα πρέπει να αναπνεύσουν με ανακούφιση, με το δολάριο να είναι πιθανό να μαλακώσει λίγο, καθώς η εμπλοκή με το ανώτατο όριο χρέους επιλύεται τελικά“, δήλωσε ο Chang Wei Liang, στρατηγικός αναλυτής της DBS Group Holdings στη Σιγκαπούρη. “Η συμφωνία φαίνεται να είναι ισορροπημένη μεταξύ της μείωσης των δαπανών, χωρίς να θέτει σε κίνδυνο την ανάπτυξη, και είναι πιθανό να είναι ένα μικρό θετικό στοιχείο για τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα”.
Κατά κάποιο ειρωνικό τρόπο, η προοπτική μιας χρεοκοπίας των ΗΠΑ υπήρξε ευεργετική για το δολάριο, με το δολάριο ΗΠΑ να ενισχύεται έναντι όλων των ανταγωνιστών του στην Ομάδα των 10 αυτό το μήνα.
Η υπεραπόδοση του νομίσματος – που κατατροπώνει ακόμη και το παραδοσιακό ασφαλές γιεν, το οποίο υποχώρησε σε χαμηλά έξι μηνών μετά τα 140 ανά δολάριο την περασμένη εβδομάδα – αντανακλά τη μοναδική θέση των ΗΠΑ στο κέντρο του παγκόσμιου χρηματοπιστωτικού συστήματος. Ακόμη και όταν το έθνος φλερτάρει με τη χρεοκοπία, οι επενδυτές δεν έχουν άλλη επιλογή από το να συρρέουν σε περιουσιακά στοιχεία σε δολάρια, όπως τα ομόλογα του Δημοσίου, για προστασία.
Μια έρευνα της MLIV Pulse νωρίτερα αυτό το μήνα έδειξε ότι το χρέος των ΗΠΑ ήταν δεύτερο μετά το χρυσό ως το πιο δημοφιλές περιουσιακό στοιχείο για αγορά σε περίπτωση χρεοκοπίας.
Βέβαια, οι επενδυτές στην αγορά κρατικών ομολόγων παρέμειναν αισιόδοξοι για τις προοπτικές μιας συμφωνίας για το χρέος, με τους διαπραγματευτές swap να αποτιμούν τώρα περίπου μια αύξηση του επιτοκίου κατά ένα τέταρτο της μονάδας στις επόμενες δύο συνεδριάσεις πολιτικής της FED, υπονοώντας ότι η κεντρική τράπεζα θα μπορέσει να διατηρήσει την εστίασή της στην καταπολέμηση του πληθωρισμού.
Η ζημιά έγινε
Το κόστος των εβδομάδων πολιτικής διαμάχης έχει ήδη επιβαρυνθεί. Το αμερικανικό υπουργείο Οικονομικών πλήρωσε 80 εκατομμύρια δολάρια περισσότερα για την έκδοση συναλλαγματικών στον απόηχο προηγούμενων προειδοποιήσεων της Γέλεν για την εξάντληση των μετρητών, δήλωσε την Πέμπτη ο αναπληρωτής της. Οι παρατηρητές της Wall Street, εν τω μεταξύ, λένε ότι μια επακόλουθη πίεση από την κυβέρνηση να γεμίσει τα ταμεία της μετά από μια συμφωνία θα αποστραγγίσει γρήγορα τη ρευστότητα από το τραπεζικό σύστημα.
Αυτό θα σημάνει ακόμη μεγαλύτερη πίεση στις αμερικανικές τράπεζες μετά από μήνες αναταραχής. Ένας κατακλυσμός της προσφοράς χαρτονομισμάτων θα μπορούσε να αποτελέσει άλλη μια ώθηση για το δολάριο, σύμφωνα με τον Bipan Rai, επικεφαλής στρατηγικής συναλλαγματικών ισοτιμιών στην Canadian Imperial Bank of Commerce.
“Γινόμαστε όλο και πιο ευαίσθητοι στην άποψη ότι η ισχύς του δολαρίου μπορεί να είναι επίμονη, δεδομένου του κατακλυσμού της προσφοράς συναλλαγματικών μόλις ηρεμήσουν τα πράγματα και τι θα σήμαινε αυτό για τη ρευστότητα του χρηματοπιστωτικού συστήματος“, έγραψε ο Rai σε σημείωμα προς τους πελάτες του την περασμένη εβδομάδα.