Mizuho: Αύξησε τις προβλέψεις για Nvidia, AMD, ARM και Broadcom

Η Mizuho αύξησε τους στόχους τιμών για τις Nvidia (NVDA), Arm (ARM), Advanced Micro Devices (AMD) και Broadcom (AVGO) την Πέμπτη, καθώς η επενδυτική εταιρεία βλέπει αυξανόμενες ευκαιρίες στο χώρο της τεχνητής νοημοσύνης.

Arm: Η Arm έχει επεκτείνει τις δραστηριότητές της στις κινητές συσκευές και τα κέντρα δεδομένων, ανέφεραν οι αναλυτές με επικεφαλής τον Vijay Rakesh. Ενώ οι μετοχές της Arm έχουν κινηθεί σημαντικά μετά την αρχική δημόσια προσφορά του περασμένου έτους, οι αναλυτές δήλωσαν ότι εξακολουθούν να βλέπουν σημαντική άνοδο και αύξησαν την τιμή-στόχο τους για τη μετοχή στα 160 δολάρια, περίπου 20% υψηλότερα από τα τρέχοντα επίπεδα, δεδομένης της περαιτέρω προόδου στο custom silicon και τα κινητά.

Οι αναλυτές σημείωσαν ότι η πρόσφατη ανακοίνωση της Arm για τα Neoverse N3 και P3 οδηγεί σε 50% καλύτερες επιδόσεις και πιστεύουν ότι θα υπάρξει περαιτέρω βελτίωση του κόστους στο κέντρο δεδομένων σε σχέση με το σημερινό V2.

Ο Rakesh και η ομάδα του θεωρούν θετική την πρόσφατη συνεργασία μεταξύ των foundry της Arm και της Intel (INTC), η οποία θα μπορούσε να οδηγήσει την Arm στην κατάκτηση μεγαλύτερου μέρους της αυξανόμενης αγοράς custom silicon data center, η οποία εκτιμάται ότι θα έχει αξία περίπου 56 δισ. δολάρια έως το 2027, από 30 δισ. δολάρια που εκτιμάται ότι είναι σήμερα.

Η Arm παραμένει ο αδιαμφισβήτητος ηγέτης στο χώρο των κινητών CPU με μερίδιο αγοράς άνω του 99% και η Mizuho βλέπει δυνατότητες για περαιτέρω αύξηση των εσόδων, καθώς περισσότεροι κατασκευαστές αρχικού εξοπλισμού μεταβαίνουν σε πλατφόρμες v9 κατά την επόμενη τριετία, σύμφωνα με τους αναλυτές.

Επιπλέον, τα έσοδα της Arm για κινητά, ή πελάτες, θα μπορούσαν να αυξηθούν με 34% ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης από το οικονομικό έτος 2025 έως το οικονομικό έτος 2028 στα 3,5 δισ. δολάρια, καθώς η υιοθέτηση της V9 αυξάνεται και περίπου δύο έως τρεις φορές το οικονομικό έτος ’28 έναντι του οικονομικού έτους 2024 στα 1,5 δισ. Δολάρια.

Η Mizuho διατήρησε τις εκτιμήσεις της για το οικονομικό έτος 2025 στα 4 δισ. δολάρια και 1,52 δολάρια ανά μετοχή και αύξησε τις εκτιμήσεις της για το οικονομικό έτος 2026 στα 4,9 δισ. δολάρια και 2,02 δολάρια, από 4,8 δισ. δολάρια και 1,99 δολάρια ανά μετοχή, προηγουμένως.

Nvidia, AMD και Broadcom: “Με τις θετικές ανοδικές τάσεις AI custom silicon και Ethernet, αυξάνουμε επίσης τα PTs για την NVDA στα $1.000 (από $850), την AVGO στα $1.550 (από $1.450) και την AMD στα $235 (από $200), καθώς βλέπουμε περαιτέρω πολλαπλή επέκταση με πολλαπλούς καταλύτες μπροστά μας”, ανέφεραν οι αναλυτές.

Η Nvidia εξακολουθεί να είναι ο μεγαλύτερος νικητής στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης βραχυπρόθεσμα, αν και η AMD και η Broadcom είναι επίσης μεγάλοι ωφελημένοι, ανέφεραν οι αναλυτές.

Συνεχίζουν να βλέπουν δύναμη στα AI προϊόντα της Nvidia μέχρι το 2024 και το 2025 με GH200/B100/B200 με την εκτίμηση της Mizuho το 2024 σε περίπου $89 δις σε έσοδα από data center με δυνητικά μεγαλύτερη άνοδο. Τα έσοδα από τα κέντρα δεδομένων που σχετίζονται με το AI θα μπορούσαν να φτάσουν περίπου τα 280 δισ. δολάρια, πρόσθεσαν.

Για την AMD, η Mizuho τη βλέπει ως τον δεύτερο μεγαλύτερο παίκτη σε μια συνεχώς αναπτυσσόμενη αγορά AI GPU, ενώ εξακολουθεί να υστερεί έναντι της Nvidia, καθώς οι αναλυτές πιστεύουν ότι θα μπορούσε να δει αύξηση των εσόδων από AI σε περίπου $4 δις έως $5 δις και δυνητικά αύξηση σε περίπου $18 δις μέχρι το 2027.

Οι αναλυτές βλέπουν επίσης δυνατότητες για την Broadcom να αυξήσει τα έσοδά της από τα εκτιμώμενα $8 δις το 2024 σε δυνητικά μέχρι και $20 δις το 2027, καθώς αυξάνει τις λύσεις customsilicon για τους πελάτες, δεδομένης της θέσης της στην κούρσα εξοπλισμών AI.