Οι κεντρικές τράπεζες από κοινού προειδοποίησαν τους επενδυτές ότι τα επιτόκια θα αυξηθούν περισσότερο από το αναμενόμενο. Με τους traders να έχουν ήδη στοιχηματίσει για άλλες 130 μονάδες βάσης αυξήσεων, έναντι μόλις μισής μονάδας αύξησης από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ, ένα νέο κύμα πωλήσεων φαίνεται να είναι έτοιμο.
Οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας κατέστησαν τις τελευταίες ημέρες απολύτως σαφή την αποφασιστικότητά τους να πατάξουν τον διψήφιο πληθωρισμό, αφού για μεγάλο χρονικό διάστημα θεωρούνταν ως μία από τις πιο ήπιες στον κόσμο. Αυτό είναι ένα σοκ για τους traders που είχαν στοιχηθεί στα ταλαιπωρημένα περιουσιακά στοιχεία της περιοχής με μια ψευδή αίσθηση ασφάλειας, δεδομένων των δειλών ενδείξεων ότι ο πληθωρισμός είχε φτάσει στο αποκορύφωμά του.
“Είναι πολύ λιγότερο αμφιλεγόμενο τώρα όχι μόνο να βλέπουμε τις ευρωπαϊκές αποδόσεις να μηδενίζονται υψηλότερα σε απόλυτους όρους, αλλά βλέπουμε επίσης τις ευρωπαϊκές αγορές επιτοκίων να υποαποδίδουν πολύ σημαντικά έναντι των ΗΠΑ καθ’ όλη τη διάρκεια του 2023”, δήλωσε ο Ραλφ Πρόισερ, παγκόσμιος επικεφαλής στρατηγικής επιτοκίων στην Bank of America Securities.
Η αγορά ανταποκρίθηκε γρήγορα στις προειδοποιήσεις της ΕΚΤ. Από τη συνεδρίασή της την Πέμπτη, οι επενδυτές αύξησαν τα στοιχήματά τους για το ανώτατο επιτόκιο στο 3,30%. Η απόδοση των 10ετών ιταλικών ομολόγων – από τα πιο ευαίσθητα σε αυστηρότερες χρηματοπιστωτικές συνθήκες – έχει προσθέσει πάνω από 40 μονάδες βάσης, κάνοντας το χειρότερο εβδομαδιαίο selloff από τον Ιούνιο. Το διετές ομόλογο της Γερμανίας άγγιξε το 2,50%, το υψηλότερο επίπεδό του από το 2008.