Η Τράπεζα της Αγγλίας σημείωσε τη μεγαλύτερη αύξηση των επιτοκίων των τελευταίων 33 ετών, αλλά απώθησε έντονα έναντι των προσδοκιών της αγοράς για την κλίμακα μελλοντικών αυξήσεων, προειδοποιώντας ότι ακολουθώντας αυτή την πορεία θα προκληθεί ύφεση δύο ετών.
Η Επιτροπή Νομισματικής Πολιτικής ψήφισε 7-2 υπέρ της αύξησης των επιτοκίων κατά 75 μονάδες βάσης στο 3%, το υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων 14 ετών. Αλλά σε ένα ασυνήθιστα ωμά σχόλιο σχετικά με τις προοπτικές των επενδυτών για μελλοντικές αυξήσεις, τόνισε ότι η κορύφωση των επιτοκίων θα είναι «χαμηλότερη από ό,τι αναγράφεται στις χρηματοπιστωτικές αγορές».
Η παραμονή στην πορεία της αγοράς που χρησιμοποιείται στις προβλέψεις, η οποία κορυφώνεται περίπου στο 5,25% το επόμενο έτος, θα ρίξει 3% στο ΑΕΠ και τελικά θα ωθήσει τον πληθωρισμό στο μηδέν, ανέφερε η BOE. Μια προοπτική που βασίζεται σε διατήρηση των επιτοκίων στο τρέχον επίπεδο του 3% συνεπάγεται μια πιο σύντομη, πιο ρηχή ύφεση και βλέπει τον πληθωρισμό να πέφτει κοντά στον στόχο σε δύο χρόνια.
«Πιστεύουμε ότι τα επιτόκια των τραπεζών θα πρέπει να αυξηθούν λιγότερο από ό,τι τιμολογείται επί του παρόντος στις χρηματοπιστωτικές αγορές», δήλωσε ο διοικητής της BOE Andrew Bailey σε συνέντευξη Τύπου. «Αυτό είναι σημαντικό γιατί, για παράδειγμα, σημαίνει ότι τα επιτόκια των νέων στεγαστικών δανείων ορισμένου χρόνου δεν θα πρέπει να αυξηθούν όπως έχουν γίνει».
Οι δηλώσεις σηματοδοτούν μια έντονη αντίθεση με τον πρόεδρο της Federal Reserve, Jerome Powell, ο οποίος δήλωσε την Τετάρτη ότι τα επιτόκια στις ΗΠΑ πιθανότατα θα ανέβουν υψηλότερα από ό,τι πιστεύουν οι άνθρωποι. Τα κρατικά ομόλογα του Ηνωμένου Βασιλείου και η λίρα υποχώρησαν μετά την απόφαση της BOE. Οι επενδυτές είχαν ήδη μετριάσει την άποψή τους για τα επιτόκια του Ηνωμένου Βασιλείου, υποδηλώνοντας μια κορύφωση γύρω στο 4,75%.
Η ταχεία άνοδος των επιτοκίων της βρετανικής αγοράς έχει οδηγήσει το κόστος των στεγαστικών δανείων πέραν του 6% τις τελευταίες εβδομάδες από περίπου 1% στα τέλη του περασμένου έτους, όταν ξεκίνησε ο κύκλος πεζοπορίας της BOE. Αυτή είναι μια ταραχώδης πολιτική συζήτηση σχετικά με το ποιος ευθύνεται για την οικονομική κατάσταση του Ηνωμένου Βασιλείου.
Ο καγκελάριος του Οικονομικού Τζέρεμι Χαντ υποστήριξε την απόφαση της BOE, λέγοντας ότι είναι ζωτικής σημασίας να τεθεί υπό έλεγχο ο πληθωρισμός. Εξέφρασε επίσης τη συμπάθειά του για τα νοικοκυριά που παλεύουν με υψηλότερο κόστος δανεισμού.
«Ο πληθωρισμός είναι ο εχθρός και βαραίνει πολύ τις οικογένειες», είπε ο Χαντ σε δήλωση. «Τα υγιή χρήματα και μια σταθερή οικονομία είναι οι καλύτεροι τρόποι για να προσφέρει χαμηλότερα επιτόκια στεγαστικών δανείων, περισσότερες θέσεις εργασίας και μακροπρόθεσμη ανάπτυξη. Ωστόσο, δεν υπάρχουν εύκολες επιλογές και θα χρειαστεί να λάβουμε δύσκολες αποφάσεις σχετικά με τη φορολογία και τις δαπάνες για να φτάσουμε εκεί».
Ωστόσο, ενώ η BOE είπε ότι ενδέχεται να απαιτηθούν περισσότερες αυξήσεις επιτοκίων, δυνητικά ακόμη και «αναγκαστικά» εάν οι πληθωριστικές πιέσεις φαίνονται επίμονες, οι προβλέψεις ήταν μια σαφής προειδοποίηση ότι οι προσδοκίες για τα επιτόκια της αγοράς έχουν ξεφύγει.
Οι προοπτικές βλέπουν τον πληθωρισμό να κορυφώνεται στο 10,9% τους επόμενους μήνες και να μηδενίζεται έως το 2025, αλλά τα πρακτικά αναφέρουν ότι οι κίνδυνοι ήταν ανοδικοί.
Η BOE προειδοποίησε ότι η οικονομία του Ηνωμένου Βασιλείου αντιμετωπίζει μια «πολύ προκλητική προοπτική». Οι προβλέψεις της υποδηλώνουν ότι το Ηνωμένο Βασίλειο βρίσκεται ήδη σε ύφεση και ότι το ΑΕΠ θα μειωθεί για οκτώ συνεχόμενα τρίμηνα μέχρι τα μέσα του 2024.
Το Ηνωμένο Βασίλειο βρίσκεται σχεδόν σίγουρα στην έβδομη ύφεση από τις αρχές της δεκαετίας του 1970
Το ΑΕΠ θα μειωθεί χάρη στις «υψηλότερες τιμές ενέργειας και τις ουσιαστικά αυστηρότερες χρηματοοικονομικές συνθήκες», ανέφερε η BOE, σηματοδοτώντας ότι το αυξημένο κόστος δανεισμού θα πλήξει τα νοικοκυριά και τις επιχειρήσεις.
Μέρος αυτής της σύσφιξης προέρχεται από το χάος της αγοράς που ακολούθησε το λανθασμένο δημοσιονομικό σχέδιο της πρώην πρωθυπουργού Liz Truss τον Σεπτέμβριο.