Το iPhone 16 που βασίζεται σε AI θα μπορούσε να ξεκινήσει έναν υπερκύκλο για την Apple: Wedbush
Η κυκλοφορία του iPhone 16 με γνώμονα την τεχνητή νοημοσύνη τον Σεπτέμβριο θα μπορούσε να προκαλέσει μια σημαντική φάση ανάπτυξης για την Apple (NASDAQ:AAPL) το επόμενο έτος, σύμφωνα με τους αναλυτές της Wedbush.
Σε πρόσφατο σημείωμα, η επενδυτική εταιρεία προέβλεψε ότι οι αρχικές αποστολές iPhone 16 θα μπορούσαν να ξεπεράσουν τα 90 εκατομμύρια μονάδες, ξεπερνώντας τις αρχικές προσδοκίες της αγοράς για 80 έως 84 εκατομμύρια μονάδες και σημειώνοντας διψήφια αύξηση από έτος σε έτος.
“Βλέπουμε περισσότερες ενδείξεις σε όλη την αλυσίδα εφοδιασμού της Ασίας, αυτός ο κύκλος αναβάθμισης iPhone θα μπορούσε να είναι ιστορικός, θέτοντας τις βάσεις για έναν υπερκύκλο, καθώς επί του παρόντος εκτιμούμε ότι περίπου 300 εκατομμύρια iPhones παγκοσμίως δεν έχουν αναβαθμιστεί σε πάνω από 4 χρόνια”, σημείωσαν οι αναλυτές.
“Κατά την άποψή μας, η Apple θα μπορούσε να πουλήσει βόρεια από 240 εκατομμύρια μονάδες iPhone το FY25, καθώς αυτός ο κύκλος αναβάθμισης που βασίζεται στην τεχνητή νοημοσύνη εδραιώνεται”.
Οι αναλυτές τόνισαν επίσης ότι η Κίνα παραμένει μια κρίσιμη περιοχή για την ανάπτυξη της Apple, με το iPhone 16 να αναμένεται να δημιουργήσει ανανεωμένη δυναμική σε αυτήν τη ζωτική αγορά καθώς η εταιρεία κινείται προς το οικονομικό έτος 2025.
Από την εκδήλωση WWDC στις αρχές Ιουνίου, η αισιοδοξία αυξάνεται στην αλυσίδα εφοδιασμού της Ασίας, με πολλούς να αναμένουν ότι το iPhone 16 θα μπορούσε να προαναγγείλει έναν «χρυσό κύκλο αναβάθμισης» για την Apple, λόγω της συσσωρευμένης παγκόσμιας ζήτησης.
Με το λανσάρισμα της Apple Intelligence, η αγορά αρχίζει να αναγνωρίζει τις δυνατότητες της Apple να γίνει ο «φύλακας της επανάστασης της τεχνητής νοημοσύνης των καταναλωτών», δήλωσε ο Wedbush.
Η μετοχή της Dell ανέβηκε στο Top Pick της JPMorgan
Οι αναλυτές της JPMorgan ονόμασαν την Dell Technologies ως τη νέα κορυφαία επιλογή τους νωρίτερα αυτή την εβδομάδα, επικαλούμενοι τις ισχυρές δυνατότητες της εταιρείας για μακροπρόθεσμη ανάπτυξη, ιδιαίτερα στην αγορά διακομιστών AI και στους παραδοσιακούς τομείς υποδομής.
Σε σημείωμα προς τους επενδυτές, η JPMorgan επανέλαβε την αξιολόγηση Overweight για την Dell, θέτοντας νέο στόχο τιμής 160 δολαρίων έως τον Δεκέμβριο του 2025.
Οι αναλυτές σημείωσαν ότι οι μετοχές της Dell έχουν μείνει πίσω από άλλες μετοχές που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη και την ευρύτερη αγορά, εν μέρει λόγω ανησυχιών για πιθανές πιέσεις περιθωρίου στον χώρο των διακομιστών τεχνητής νοημοσύνης. Ωστόσο, η JPMorgan πιστεύει ότι αυτές οι ανησυχίες είναι υπερβολικές.
“Η ευκαιρία εσόδων του AI Server παραμένει μεγάλη”, έγραψαν οι αναλυτές, υποδηλώνοντας ότι οι εκτιμήσεις για τη συνολική απευθυνόμενη αγορά διακομιστών AI (TAM) είναι πιθανό να αυξηθούν καθώς οι προβλέψεις κεφαλαιουχικών δαπανών cloud προσαρμόζονται προς τα πάνω.
Τόνισαν επίσης ότι καθώς επιταχύνεται η υιοθέτηση από τους πελάτες, η αύξηση των εσόδων αναμένεται να οδηγήσει τα περιθώρια κέρδους υψηλότερα, ιδιαίτερα με μια στροφή προς μικρότερες εταιρείες cloud και επιχειρήσεων που αναμένεται να ηγηθούν των αγορών διακομιστών AI μετά το 2026.
Εκτός από τους AI servers, η JPMorgan βλέπει ισχυρές προοπτικές για την Dell στις παραδοσιακές αγορές υποδομών και εταιρικών συστημάτων αποθήκευσης, με σημαντικές ευκαιρίες εσόδων και περιθωρίου κέρδους.
Ενώ οι υπολογιστές AI δεν έχουν ακόμη γίνει σημαντικός μοχλός επέκτασης της αγοράς, η επενδυτική τράπεζα πιστεύει ότι θα μπορούσαν να ενισχύσουν τα βραχυπρόθεσμα έσοδα μέσω υψηλότερων όγκων και τιμών.
Η Wolfe Research μειώνει τη βαθμολογία της Qualcomm
Η Wolfe Research υποβάθμισε τις μετοχές της Qualcomm (NASDAQ:QCOM) σε Peer Perform από Outperform και αφαίρεσε την τιμή-στόχο της για τη μετοχή, επικαλούμενη αυξανόμενες ανησυχίες σχετικά με τον αντίκτυπο του εσωτερικού μόντεμ της Apple στα μελλοντικά έσοδα του κατασκευαστή τσιπ.
Οι αναλυτές επεσήμαναν ότι ενώ η Qualcomm είχε προηγουμένως ελαχιστοποιήσει την πιθανή απειλή, το τοπίο έχει πλέον αλλάξει.
“Δεν αποτελεί έκπληξη το γεγονός ότι η AAPL επιδιώκει ένα μόντεμ”, παρατήρησε η Wolfe Research, σημειώνοντας ότι οι προηγούμενοι αγώνες της Apple οδήγησαν πολλούς να απορρίψουν την πιθανότητα ως σενάριο “αγόρι που έκλαψε λύκος”.
Ωστόσο, η Wolfe Research δείχνει τώρα ότι οι πρόσφατοι έλεγχοι δείχνουν ότι το μόντεμ της Apple πρόκειται πράγματι να εισέλθει στην αγορά, γεγονός που θα μπορούσε να αποτελέσει σημαντική πρόκληση για την επιχείρηση της Qualcomm.
Η Qualcomm είχε προηγουμένως καθοδηγήσει ότι θα προμηθεύσει μόντεμ μόνο για το 20% των μοντέλων iPhone 18, αλλά οι αναλυτές της Wolfe προβλέπουν τώρα πιο ουσιαστικό αντίκτυπο, ξεκινώντας με το iPhone SE την άνοιξη και επεκτείνοντας με το iPhone 17.
Μέχρι τη στιγμή που θα κυκλοφορήσει το iPhone 18, το μόντεμ της Apple αναμένεται να είναι παρόν σε όλα τα τηλέφωνα εκτός των ΗΠΑ.
“Παρά τα προηγούμενα σχόλια της QCOM, δεν πιστεύουμε ότι αυτό είναι πλήρως στις εκτιμήσεις της Street – προσαρμόζουμε τους αριθμούς μας ανάλογα”, έγραψαν οι αναλυτές.
Η εταιρεία εκτιμά ότι αυτή η εξέλιξη θα μπορούσε να οδηγήσει σε πλήγμα εσόδων 4 δισεκατομμυρίων δολαρίων και μείωση EPS κατά 1,50 δολάρια μεταξύ 2024 και 2026.
Παρόλο που η Qualcomm έχει καταβάλει προσπάθειες διαφοροποίησης, συμπεριλαμβανομένης της εστίασης στις συσκευές AI και στο IoT, η ομάδα του Wolfe παραμένει επιφυλακτική, υποδηλώνοντας ότι αυτοί οι τομείς θα είναι μια «πιο σκληρή πώληση στους επενδυτές».
Η Wells Fargo υποβαθμίζει τις μετοχές της Snowflake σχετικά με την «ουσιαστική» αφηγηματική αλλαγή
Η μετοχή της Snowflake αντιμετώπισε επίσης υποβάθμιση από τους αναλυτές της Wells Fargo την Πέμπτη, στέλνοντας τις μετοχές της χαμηλότερα στην αγορά πριν από το άνοιγμα.
Η Wells Fargo υποβάθμισε το Snowflake από Overweight σε Equal Weight και μείωσε την τιμή-στόχο της από $ 200 σε $ 130.
Οι αναλυτές επεσήμαναν αρκετές αυξανόμενες προκλήσεις για την εταιρεία τεχνολογίας.
«Το αφήγημα έχει αλλάξει σημαντικά», σημείωσαν οι αναλυτές της επενδυτικής τράπεζας, υπογραμμίζοντας ανησυχίες όπως η νέα διοίκηση, ο αυξανόμενος ανταγωνισμός και οι αβεβαιότητες γύρω από το τεχνολογικό πλεονέκτημα της εταιρείας.
Μια πρόσφατη παραβίαση δεδομένων έχει επίσης προκαλέσει συναγερμό, με τους αναλυτές να σημειώνουν ότι “πολλοί πελάτες που επηρεάζονται από παραβιάσεις” σκέφτονται να απομακρυνθούν από τη Snowflake, συμπεριλαμβανομένων ορισμένων λογαριασμών υψηλής αξίας. Αυτό θα μπορούσε να οδηγήσει σε απώλεια πελατών, περιπλέκοντας περαιτέρω τις προοπτικές της εταιρείας.
Η υποβάθμιση έρχεται πριν από την έκθεση κερδών του 2ου τριμήνου της Snowflake, όπου αναμένεται μόνο μέτρια ανάπτυξη από τρίμηνο σε τρίμηνο. Η Wells Fargo εξέφρασε επίσης ανησυχίες ότι τα νέα προϊόντα μπορεί να μην συμβάλλουν ακόμη σημαντικά στα αποτελέσματα της εταιρείας, οδηγώντας ενδεχομένως σε έναν «βραχυπρόθεσμο θύλακα αέρα στην κορυφαία ανάπτυξη».
Με τις μετοχές της Snowflake να εξακολουθούν να διαπραγματεύονται με premium, η Wells Fargo βλέπει περιορισμένες δυνατότητες ανόδου βραχυπρόθεσμα, υποδηλώνοντας ότι η μετοχή είναι πιθανό να παραμείνει “δεσμευμένη μέχρι να εμφανιστεί σαφέστερα η σταθεροποίηση”.
Επιπλέον, οι αναλυτές μείωσαν τις εκτιμήσεις τους για τα έσοδα και τα κέρδη για το FY26 και το FY27, προσθέτοντας στις επιφυλακτικές προοπτικές.
Η Societe Generale εντοπίζει την «πιο ευάλωτη» χρηματιστηριακή αγορά σε μια αντιστροφή του εμπορίου AI
Σε πρόσφατη έκθεση, οι αναλυτές της Societe Generale προσδιόρισαν τη χρηματιστηριακή αγορά της Ταϊβάν ως την πιο ευάλωτη σε μια αντιστροφή του εμπορίου AI.
Επισημαίνουν ότι οι μετοχές της Ταϊβάν, ιδίως στον τομέα των ημιαγωγών – βασικό συστατικό της βιομηχανίας AI – είναι ιδιαίτερα ευαίσθητες λόγω της σημαντικής ξένης ιδιοκτησίας.
Οι ξένοι επενδυτές κατέχουν πάνω από το 40% της αγοράς μετοχών της Ταϊβάν και είναι υπεύθυνοι για το 80% του μέσου όγκου συναλλαγών. Ωστόσο, από τον Ιούλιο, αυτοί οι επενδυτές έχουν μετατραπεί σε καθαρούς πωλητές, με τις εκροές να φτάνουν τα 16 δισεκατομμύρια δολάρια, αντιστρέφοντας τη θετική τάση που παρατηρήθηκε το πρώτο εξάμηνο του έτους.
Η Societe Generale σημειώνει ότι αυτή η φυγή κεφαλαίων έχει επιδεινωθεί από τα σχόλια του πρώην προέδρου των ΗΠΑ Donald Trump σχετικά με την άμυνα και τη βιομηχανία τσιπ της Ταϊβάν, παράλληλα με το ευρύτερο παγκόσμιο sell-off μετοχών από τις 31 Ιουλίου.
Αντίθετα, οι ξένες εκροές στη Νότια Κορέα – έναν άλλο σημαντικό παίκτη στην αγορά ημιαγωγών – ήταν πολύ χαμηλότερες, συνολικού ύψους μόλις 300 εκατομμυρίων δολαρίων κατά την ίδια περίοδο.
Η συγκεντρωμένη ξένη ιδιοκτησία στις μετοχές ημιαγωγών της Ταϊβάν, οι οποίες αποτελούν πάνω από το 40% του δείκτη του Χρηματιστηρίου της Ταϊβάν (TWSE), καθιστά την αγορά ιδιαίτερα ευαίσθητη στις μεταβολές της παγκόσμιας δυναμικής του εμπορίου AI, σύμφωνα με τους αναλυτές της τράπεζας.
Προσθέτοντας στις ανησυχίες, η Societe Generale επισημαίνει επίσης ότι η εγχώρια υποστήριξη λείπει, με τους τοπικούς εμπόρους και τα ιδιόκτητα γραφεία συναλλαγών να είναι επίσης καθαροί πωλητές, πιέζοντας περαιτέρω τη χρηματιστηριακή αγορά της χώρας.