Η αύξηση των επιτοκίων επηρεάζει τις επενδύσεις με διάφορους τρόπους. Στο δίλημμα πολλών επενδυτών προστίθεται η προοπτική του πληθωρισμού και το ερώτημα πόσο προσωρινός ή μόνιμος θα είναι αυτός. Επιπλέον, οι γεωπολιτικές αβεβαιότητες και οι εκλογές προσθέτουν περισσότερα στοιχεία που πρέπει να λάβουν υπόψη τους οι επενδυτές.
Από την άποψη των επιτοκίων και μόνο, η άνοδος των επιτοκίων αναμένεται να έχει τον ακόλουθο αντίκτυπο:
- Οι τιμές των ομολόγων και άλλων επενδύσεων σταθερού εισοδήματος θα υποχωρήσουν με την άνοδο των επιτοκίων, ιδίως των πιο μακροπρόθεσμων μέσων.
- Τα επιτόκια που προσφέρονται στα νέα ομόλογα θα αυξηθούν, καθιστώντας τα κάπως πιο ανταγωνιστικά σε σχέση με τις μετοχές.
- Τα επιτόκια θα πρέπει να αυξηθούν σε τραπεζικά προϊόντα όπως τα CDs, επαναφέροντας τα στο πεδίο ενδιαφέροντος των επενδυτών.
- Οι αντιδράσεις της αγοράς μετοχών θα είναι μικτές, ανάλογα με τις επιπτώσεις των υψηλότερων επιτοκίων στις διάφορες εταιρείες και κλάδους. Οι εταιρείες που είναι περισσότερο μοχλευμένες θα επιβαρυνθούν με υψηλότερο κόστος. Οι εταιρείες με προϊόντα υψηλού κόστους που βασίζονται στην καταναλωτική πίστη ενδέχεται να αποδυναμωθούν. Συνολικά, η αύξηση των επιτοκίων θα πρέπει επίσης να μετριάσει τον ενθουσιασμό για κερδοσκοπία, δεδομένου του υψηλότερου κόστους δανεισμού.
- Η ανεργία επίσης ενδέχεται να αυξηθεί.
- Το φάσμα της αύξησης των επιτοκίων μπορεί επίσης να αλλάξει τη συμπεριφορά των επενδυτών, πολλοί από τους οποίους μπορεί να αποφασίσουν να αναβάλουν τις αγορές με πίστωση ή να πουλήσουν μετοχές που αγοράστηκαν με περιθώριο κέρδους, βασιζόμενοι περισσότερο στις προσδοκίες τους παρά στη βραχυπρόθεσμη πραγματικότητα.