Η λίρα της Τουρκίας αποδυναμώθηκε προς ένα χαμηλό ρεκόρ μετά τη νίκη του Ρετζέπ Ταγίπ Ερντογάν στις προεδρικές εκλογές, παρατείνοντας τη θητεία του ως ο μακροβιότερος ηγέτης της χώρας σε μια θητεία που έχει αποξενώσει όλο και περισσότερο τους ξένους επενδυτές.
Οι μετοχές σημείωσαν άλμα και τα ομόλογα σε δολάρια ήταν μικτά τη Δευτέρα, καθώς οι επενδυτές ανέμεναν τον διορισμό μιας νέας οικονομικής ομάδας που υποσχέθηκε ότι θα έχει “διεθνή αξιοπιστία”, υπονοώντας μια πιθανή στροφή μακριά από ένα ανορθόδοξο μείγμα πολιτικής που βασίζεται στα εξαιρετικά χαμηλά επιτόκια και την έντονη κρατική παρέμβαση στις αγορές. Ο Ερντογάν αναμένεται να ανακοινώσει το νέο του υπουργικό συμβούλιο το συντομότερο την Παρασκευή, σύμφωνα με δύο Τούρκους αξιωματούχους που έχουν γνώση του θέματος.
Η λίρα υποχώρησε κατά 0,6% στα 20,10 ανά δολάριο ΗΠΑ, σημειώνοντας χαμηλό ρεκόρ σε επίπεδο κλεισίματος. Οι αναλυτές της Wall Street βλέπουν περισσότερη αδυναμία στο μέλλον, με τη Morgan Stanley να προειδοποιεί ότι μπορεί να διολισθήσει 29% προς τα 28 ανά δολάριο μέχρι το τέλος του έτους, εάν ο Ερντογάν αρνηθεί να αλλάξει πορεία. Η Wells Fargo & Co. αναμένει ότι το νόμισμα θα φθάσει στο 23 μέχρι το τέλος του τριμήνου.
Ο Ερντογάν εξασφάλισε εύκολα τη νίκη στον δεύτερο γύρο, κερδίζοντας το 52% των ψήφων σύμφωνα με την ανεπίσημη καταμέτρηση, και λίγο μετά τις 8 το βράδυ της Κυριακής εκφωνούσε νικητήριο λόγο σε πλήθος υποστηρικτών του από την κορυφή ενός λεωφορείου στην Κωνσταντινούπολη. Βρίσκεται ήδη στην εξουσία εδώ και 20 χρόνια, η νίκη του δίνει άλλη μια πενταετή θητεία.
Η ανορθόδοξη προσέγγιση του Ερντογάν για τα επιτόκια – πιστεύει ότι τα χαμηλότερα επιτόκια οδηγούν σε χαμηλότερο πληθωρισμό – έχει αφήσει τις αγορές υπόχρεες σε ένα απρόβλεπτο μείγμα ad-hoc κανονισμών και παρεμβάσεων, με νέα μέτρα που εισάγονται ανεπίσημα και σχεδόν σε καθημερινή βάση. Έχουν επίσης στείλει τους επενδυτές σε φυγή, με τις συνολικές ξένες συμμετοχές σε τουρκικές μετοχές και ομόλογα να μειώνονται κατά περίπου 85%, ή σχεδόν 130 δισεκατομμύρια δολάρια, από το 2013.
Οι πολιτικές ήταν επίσης δαπανηρές, με την κεντρική τράπεζα να δαπανά σχεδόν 200 δισεκατομμύρια δολάρια τον τελευταίο ενάμιση χρόνο για να στηρίξει τη λίρα, τα καθαρά συναλλαγματικά αποθέματα να γίνονται αρνητικά και τον πληθωρισμό να εκτοξεύεται πάνω από το 80% πέρυσι, πριν πέσει στο 44% τον Απρίλιο.
Οι επενδυτές είναι πιο αρνητικοί από ποτέ για το τουρκικό νόμισμα, στοιχηματίζοντας ότι οι δυνάμεις της αγοράς θα υπερνικήσουν τελικά τους κυβερνητικούς ελέγχους. Το επιπλέον κόστος για την προστασία από την πτώση της λίρας τους επόμενους έξι μήνες – έναντι της αντιστάθμισης κινδύνου έναντι των κερδών – αυξήθηκε σε ρεκόρ 21,4 ποσοστιαίων μονάδων τη Δευτέρα, διπλασιάζοντας από 10,7 τον Ιανουάριο, σύμφωνα με τις αντιστροφές κινδύνου.
Στην αγορά μετοχών, ο δείκτης αναφοράς BIST-100 της Τουρκίας έκλεισε με άνοδο 4,1%, με τις εταιρείες που έχουν εισόδημα σε ξένο νόμισμα, συμπεριλαμβανομένης της υαλουργίας Sise ve Cam Fabrikalari και του εθνικού αερομεταφορέα Turkish Airlines, να είναι μεταξύ των μεγαλύτερων συντελεστών της ανόδου.
Τα πρώτα σημάδια οποιασδήποτε αναθεώρησης του σημερινού μείγματος πολιτικής είναι πιθανό να προκύψουν με τους διορισμούς σε θέσεις-κλειδιά της οικονομίας, συμπεριλαμβανομένου του Υπουργείου Οικονομικών και του Υπουργείου Οικονομικών, καθώς και της κεντρικής τράπεζας. Όλοι οι σημερινοί υπουργοί κέρδισαν έδρες στο κοινοβούλιο πριν από δύο εβδομάδες, τις οποίες θα πρέπει να εγκαταλείψουν εάν πρόκειται να διοριστούν εκ νέου σε θέση στο υπουργικό συμβούλιο.