To stress test της FED για το 2023, έδειξε πως και οι 23 τράπεζες πληρούσαν τις ελάχιστες κεφαλαιακές απαιτήσεις σε μια υποθετική ύφεση και πως θα μπορούσαν να συνεχίσουν να δανείζουν κατά τη διάρκεια αυτής.
Ενώ οι μεγαλύτερες τράπεζες των ΗΠΑ πέρασαν το τεστ, ήταν μόλις πριν από λίγους μήνες που τρεις μεσαίου μεγέθους περιφερειακές τράπεζες απέτυχαν όταν τα υψηλότερα επιτόκια οδήγησαν σε μείωση της αξίας των περιουσιακών στοιχείων και αύξησαν το κόστος χρηματοδότησης των καταθέσεων την ίδια στιγμή που οι πελάτες έσπευσαν να αποσύρουν τις καταθέσεις τους.
“Τα σημερινά αποτελέσματα επιβεβαιώνουν ότι το τραπεζικό σύστημα παραμένει ισχυρό και ανθεκτικό”, δήλωσε ο αντιπρόεδρος της FED για την εποπτεία Michael S. Barr. “Ταυτόχρονα, αυτό το τεστ αντοχής είναι μόνο ένας τρόπος για να μετρηθεί αυτή η ισχύς. Θα πρέπει να παραμείνουμε ταπεινοί ως προς το πώς μπορούν να προκύψουν κίνδυνοι και να συνεχίσουμε το έργο μας για να διασφαλίσουμε ότι οι τράπεζες είναι ανθεκτικές σε ένα εύρος οικονομικών σεναρίων, σοκ στην αγορά και άλλες πιέσεις”.
Το τεστ προέβλεψε συνολικές απώλειες 541 δισ. δολαρίων για την ομάδα των τραπεζών. Υπό συνθήκες πίεσης, ο συνολικός δείκτης κεφαλαίου κοινών μετοχών με βάση τον κίνδυνο προβλέπεται να μειωθεί κατά 2,3 ποσοστιαίες μονάδες στο ελάχιστο 10,1%, όπως δήλωσε η κεντρική τράπεζα.
Το τεστ του 2023 περιλάμβανε μια παγκόσμια ύφεση κατά την οποία θα είχαμε μείωση 40% στις τιμές των εμπορικών ακινήτων, σημαντική αύξηση των κενών γραφείων και 38% πτώση των τιμών των κατοικιών. Σύμφωνα με το σενάριο, το ποσοστό ανεργίας αυξήθηκε κατά 6,4 ποσοστιαίες μονάδες στο ανώτατο όριο του 10% και η οικονομική παραγωγή κατέρρευσε ανάλογα.
Οι τράπεζες της φετινής δοκιμής κατέχουν περίπου το 20% των δανείων εμπορικών ακινήτων γραφείων και κέντρων που κατέχουν οι τράπεζες. Το σύνολο των 541 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε προβλεπόμενες απώλειες περιλάμβανε πάνω από 100 δισεκατομμύρια δολάρια σε απώλειες από εμπορικά και οικιστικά ενυπόθηκα δάνεια και 120 δισεκατομμύρια δολάρια σε απώλειες από πιστωτικές κάρτες, και τα δύο υπερβαίνοντας τις απώλειες που προβλέπονταν στο περσινό τεστ αντοχής.
“Η συνολική μείωση του κεφαλαίου κατά 2,3 ποσοστιαίες μονάδες είναι ελαφρώς μικρότερη από τη μείωση κατά 2,7 ποσοστιαίες μονάδες από το περσινό τεστ, αλλά είναι συγκρίσιμη με τις μειώσεις που προβλέπονται από το τεστ αντοχής τα τελευταία χρόνια”, δήλωσε η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ.
Το φετινό stress test ήταν το πρώτο που εφάρμοσε ένα διερευνητικό σοκ της αγοράς στα βιβλία συναλλαγών των μεγαλύτερων τραπεζών, δοκιμάζοντάς τα έναντι μεγαλύτερων πληθωριστικών πιέσεων και αυξανόμενων επιτοκίων. Τα αποτελέσματα αυτής της δοκιμής δεν θα ληφθούν υπόψη στις κεφαλαιακές απαιτήσεις των τραπεζών, “αλλά χρησιμοποιήθηκαν για την περαιτέρω κατανόηση των κινδύνων με τις εμπορικές τους δραστηριότητες και για την αξιολόγηση της δυνατότητας δοκιμής των τραπεζών έναντι πολλαπλών σεναρίων στο μέλλον”, δήλωσε η FED. “Τα αποτελέσματα έδειξαν ότι τα βιβλία συναλλαγών των μεγαλύτερων τραπεζών ήταν ανθεκτικά στο περιβάλλον αύξησης των επιτοκίων που δοκιμάστηκε”.
Τα τεστ αντοχής είναι σημαντικά για τους μετόχους των τραπεζών, διότι τα αποτελέσματα καθορίζουν το ύψος των μερισμάτων και το ποσό της επαναγοράς μετοχών που θα επιτραπεί στις τράπεζες να κάνουν. Οι τράπεζες θα έχουν τη δυνατότητα να γνωστοποιήσουν τα σχέδια επιστροφής κεφαλαίου τους μετά το κλείσιμο της αγοράς την Παρασκευή. Ορισμένες τράπεζες έχουν δηλώσει ότι θα περιμένουν μέχρι να αποκτήσουν μια σαφέστερη εικόνα των νέων κεφαλαιακών απαιτήσεων προτού δημοσιοποιήσουν τα σχέδια αυτά.