H περίοδος με τα υψηλά επιτόκια, δεν ευνοεί καθόλου τα REITs, και γι’ αυτό η καλύτερη στιγμή να επενδύσουμε είναι , πριν η FED αρχίσει να μειώνει τα επιτόκια.
Τα REITs (Real Estate Investment Trusts) είναι εταιρείες που επενδύουν σε ακίνητα. Με λίγα λόγια, αντί να αγοράσουμε εμείς ένα ακίνητο και να εισπράττουμε το ενοίκιο κάθε μήνα, επενδύουμε σε ένα REIT που κάνει αυτή τη δουλειά για εμάς και μας αποδίδει μέρισμα κάθε μήνα.
Πρόκειται ίσως για την πιο παθητική μορφή επένδυσης, η οποία μάλιστα είναι και εξαιρετικά κερδοφόρα, μιας και τα REITs είναι υποχρεωμένα από το νόμο να επιστρέφουν το 90% των κερδών τους στους επενδυτές με τη μορφή μερίσματος. Αυτό σημαίνει πολύ ζουμερά μερίσματα.
Μέχρι τις αρχές του 2023, τα REITs πραγματικά υπεραπέδιδαν σε σχέση με τον S&P 500. Αλλά το σκηνικό έχει αλλάξει από τότε, καθώς ο S&P 500 έχει εκτοξευτεί, ενώ τα REITs έχουν υποαποδώσει σημαντικά. Αυτό είναι ξεκάθαρο αν συγκρίνουμε τον S&P 500 με τον δείκτη που παρακολουθεί μόνο τα REITs του S&P τα τελευταία τρία χρόνια.
Ωστόσο, το ενδιαφέρον είναι ότι τώρα παρατηρείται και πάλι μια αντιστροφή, και τα REITs έχουν αρχίσει να κερδίζουν ξανά έδαφος τους τελευταίους έξι μήνες. Ο τομέας των ακινήτων σημειώνει αύξηση +8,7% το τελευταίο εξάμηνο, ενώ ο S&P 500 αυξάνεται κατά +6,3%.
13 ολόκληρους μήνες τα επιτόκια έχουν παραμείνει σταθερά σε ιστορικά υψηλά, και αυτό έκανε τα REITs να φαίνονται λιγότερο ελκυστικά.
Τα REITs, λόγω της φύσης τους, χρειάζονται δανεισμό για να αναπτυχθούν. Βέβαια, με τα υψηλά επιτόκια, οι τόκοι αυτών των δανείων είναι αρκετά υψηλοί, μειώνοντας την κερδοφορία τους. Επιλέγουν λοιπόν, είτε να μην παίρνουν καθόλου δάνεια, είτε να τα μειώνουν σημαντικά. Ε, και αυτό έχει ως αποτέλεσμα την πιο αργή ανάπτυξη τους για όσο βρισκόμαστε σε περιβάλλον υψηλών επιτοκίων.
Αυτό όμως πρόκειται να αλλάξει πολύ ΣΥΝΤΟΜΑ! Ο πληθωρισμός έχει πλέον φτάσει κοντά στα επιθυμητά επίπεδα, και είναι σχεδόν ΒΕΒΑΙΟ ότι η FED θα μειώσει τα επιτόκια από στιγμή σε στιγμή. Για την ακρίβεια, η πρώτη μείωση αναμένεται στην επόμενη συνεδρίαση της στις 18 Σεπτεμβρίου! Αυτό θα μειώσει το κόστος δανεισμού των REITs και θα τα κάνει και πάλι ελκυστικά για τους επενδυτές.