 αναμένεται να ανακοινώσει τα αποτελέσματα του τέταρτου τριμήνου την Τρίτη 20 Φεβρουαρίου, μετά το κλείσιμο των αγορών...){kind=link}
Η Realty Income (O) αναμένεται να ανακοινώσει τα αποτελέσματα του τέταρτου τριμήνου την Τρίτη 20 Φεβρουαρίου, μετά το κλείσιμο των αγορών.
Η Realty είχε ανεβάσει το κατώτερο άκρο της πρόβλεψης για τα κέρδη του 2023, αφού τα κέρδη και τα έσοδα του γ’ τριμήνου ξεπέρασαν και τα δύο τις εκτιμήσεις της Wall Street. Η πρόβλεψη για αύξηση των ίδιων μισθωμάτων άνω του 1,5% αυξήθηκε από τις προηγούμενες προβλέψεις της για αύξηση άνω του 1,25%. Οι προοπτικές για το ποσοστό πληρότητας παρέμειναν αμετάβλητες σε πάνω από 98%. Η Realty Income αύξησε επίσης τον όγκο των εξαγορών που αναμένονται για το έτος.
Η εταιρεία είχε σημειώσει κέρδη και στο 4ο τρίμηνο του ’22 λόγω της υψηλότερης πληρότητας και παρέδωσε τις προβλέψεις για το 2023 για το FFO, το μέσο του οποίου ξεπέρασε τις προσδοκίες της Wall Street.
Για το τέταρτο τρίμηνο του ’23, η εκτίμηση για το FFO είναι $1,04 μειωμένο κατά -1,14% σε ετήσια βάση και η εκτίμηση για τα έσοδα είναι $983,7 εκατ. αυξημένα κατά +12,64% σε ετήσια βάση.
Η μετοχή της O έπεσε στο χαμηλότερο επίπεδο των $46,22 στις 30 Οκτωβρίου 2023, όταν η εταιρεία συμφώνησε να αγοράσει την Spirit Realty σε μια συμφωνία ύψους $9,3 δις. Αλλά τώρα διαπραγματεύεται στα 52,30 δολάρια, σε σύγκριση με το υψηλό 52 εβδομάδων των 67,05 δολαρίων. Η μετοχή διαπραγματεύεται 7% κάτω από τον κινητό μέσο όρο των 200 ημερών.
Η εξαγορά της Spirit Realty Capital θα πρέπει να βελτιώσει σημαντικά το μακροπρόθεσμο οικονομικό τοπίο και τη θέση της O στην αγορά. Αλλά ο δείκτης EV/EBITDA του 2024 αποτιμά μια απότομη πτώση λόγω της προβλεπόμενης ταχείας αύξησης των EBITDA. Η συμφωνία αναμένεται να προσθέσει περισσότερο από 2,5% στο ετήσιο προσαρμοσμένο FFO ανά μετοχή και να είναι ουδέτερη ως προς τη μόχλευση. Θετικό είναι το γεγονός πως για τη χρηματοδότηση της εξαγοράς δεν χρειάστηκαν εξωτερικά κεφάλαια.
Επίσης η Ο επένδυσε περίπου 2,7 δισ. δολάρια το 4ο τρίμηνο και 9,5 δισ. δολάρια για το σύνολο του 2023 σε ακίνητα και ακίνητα υπό ανάπτυξη, μια επένδυση σε προνομιούχο μετοχικό κεφάλαιο και δάνεια με αρχική μέση ταμειακή απόδοση 7,6% το 4ο τρίμηνο και 7,1% για το σύνολο του έτους.
Η O είναι σε καλή θέση για να πραγματοποιήσει επενδύσεις με προσαύξηση λόγω της πρόσβασής της σε κεφάλαια. Επιπλέον, η πλατφόρμα διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων της παράγει λειτουργικά αποτελέσματα άνω του μέσου όρου των ανταγωνιστών της. Ωστόσο, το μέγεθός της ή η κεφαλαιοποίησή της “περιορίζει την ικανότητά της να οδηγεί σε υπερβάλλουσες επιδόσεις σε σχέση με τους ανταγωνιστές της, δεδομένου του όγκου των εξαγορών που απαιτούνται για την αύξηση του AFFO ανά μετοχή”, σύμφωνα με τον αναλυτή Eric Borden της BMO Capital Markets.
Τα τελευταία 2 χρόνια, η O έχει ξεπεράσει τις εκτιμήσεις για το FFO στο 63% των περιπτώσεων και τις εκτιμήσεις για τα έσοδα στο 75% των περιπτώσεων.
Οι αναλυτές της Wall Street αξιολογούν τη μετοχή ως Buy, με μέσο στόχο τιμής τα 63,02 δολάρια. Συνολικά 6 από τους 17 αναλυτές έδωσαν στην O αξιολόγηση “Strong Buy”, 2 αξιολόγηση “Buy” και 9 αξιολόγηση “Hold”.