Τους λόγους που χρεοκόπησε ένα από τα παλαιότερα hedge funds στον κόσμο εξηγεί το Bloomberg. O λόγος για το Multi-Strategy Hedge Fund της Weiss, με έδρα τη Νέα Υόρκη.
Σύμφωνα με το πρακτορείο, η εντολή δόθηκε από τον George Weiss, πρωτοπόρο των hedge funds. «Πωλήστε. Πωλήστε τα όλα. Το ταμείο έκλεισε» είπε, σχεδόν δακρυσμένος, σε μια ομάδα διαχειριστών χαρτοφυλακίου στο Zoom. Οι εργαζόμενοι έμειναν άφωνοι.
Οι λανθασμένες ενέργειες
Η οδηγία του το πρωί της 29ης Φεβρουαρίου σηματοδότησε το αποκορύφωμα μιας σειράς λανθασμένων ενεργειών – συμπεριλαμβανομένης της καταβολής εξαψήφιων μπόνους σε στελέχη ενώ βρισκόταν στα πρόθυρα της χρεοκοπίας.
Ενώ η ταχεία εκκαθάριση της εταιρείας περιόρισε τις απώλειες για τους επενδυτές των αμοιβαίων κεφαλαίων, η κατάρρευση της Weiss Multi-Strategy Advisers αφήνει ορισμένους υπαλλήλους να χάσουν πάνω από 1 εκατ. δολάρια σε αναβαλλόμενες αποζημιώσεις. Ο μεγαλύτερος πιστωτής της προετοιμάζεται για μια μάχη για περισσότερα από 100 εκατ. δολάρια σε απλήρωτες οφειλές.
Τα δικαστικά έγγραφα, περιγράφουν μια κατάρρευση που προκλήθηκε από χρόνια υψηλών δαπανών που η εταιρεία απέτυχε να περιορίσει, ακόμη και όταν τα περιουσιακά στοιχεία μειώθηκαν και οι επιδόσεις γίνονταν όλο και χειρότερες.
Ο George Weiss, 81 ετών και ο επικεφαλής επενδύσεων Jordi Visser, 57 ετών, διηύθυναν την εταιρεία αξίας 2,3 δισ. δολαρίων με τη λάμψη των μεγαλύτερων πολυεθνικών αντιπάλων, αλλά χωρίς την πειθαρχία, την αδίστακτη διάθεση να κόψουν τους χαμένους traders ή την ικανότητα να επιβαρύνουν τους επενδυτές με περισσότερα έξοδα, σύμφωνα με τους ανθρώπους και τα δικαστικά έγγραφα.
Αυτό αποδείχθηκε μοιραίο όταν ο μεγαλύτερος πιστωτής της Weiss απαίτησε πληρωμή, κατηγορώντας αργότερα τον George Weiss ότι χρησιμοποιούσε την εταιρεία ως «προσωπικό κουμπαρά» του. Η τελευταία προσπάθεια της εταιρείας να επιβιώσει – μια πιθανή συμφωνία με τον πολυεθνικό γίγαντα Millennium Management – τελικά ναυάγησε.
Για χρόνια, τα στελέχη συγκέντρωναν μίλια με το εταιρικό αεροσκάφος και διατηρούσαν τους διαχειριστές χαρτοφυλακίου στη μισθοδοσία, ακόμη και όταν έριχναν τις αποδόσεις, ενώ οι πελάτες έβγαζαν μετρητά, σύμφωνα με άτομα που γνωρίζουν και δικαστικά έγγραφα. Καθώς ο George Weiss αποσύρθηκε από την καθημερινότητα, ο Visser συνέχισε να δημιουργεί ένα προσωπικό brand μέσα από βίντεο και podcasts και επιδόθηκε σε ένα ειδύλλιο στο γραφείο που άλλα στελέχη χαρακτήρισαν προβληματικό.
Αυτό που μέλλει γενέσθαι είναι μια νομική διαμάχη στο δικαστήριο πτώχευσης με τον πιστωτή, τη Leucadia Asset Management, θυγατρική της Jefferies Financial Group, για περισσότερα από 28 εκατ. δολάρια σε bonus που μοίρασε ο Weiss, όταν η εταιρεία φέρεται να γνώριζε πως δεν μπορούσε να πληρώσει τα χρέη της. Η Leucadia, επίσης στρατηγικός εταίρος της, ανέφερε σε κατάθεση ότι οι πληρωμές ισοδυναμούν με «προνομιακές και δόλιες μεταβιβάσεις».