Πέφτει η Deutsche Bank

Οι μετοχές της Deutsche Bank (DB) υποχώρησαν κατά 13,5% στη Φρανκφούρτη χθες, σε μια ένδειξη ότι οι ανησυχίες των τραπεζών εξακολουθούν να υπάρχουν.

Η μετοχή, με πτώση 9% στα pre market στις ΗΠΑ, βρισκόταν αντιμέτωπη με την τρίτη συνεχόμενη ημέρα απωλειών. Οι μετοχές έχουν χάσει περίπου το ένα πέμπτο της αξίας τους αυτό το μήνα.

Τα πενταετή credit default swaps εκτινάχθηκαν σε πάνω από 220 μονάδες βάσης προτού χαλαρώσουν. Διαμορφώθηκαν στις 210, περίπου 7 μονάδες βάσης πάνω από το κλείσιμο της Πέμπτης. Την Πέμπτη σημειώθηκε η μεγαλύτερη άνοδος μιας ημέρας στην ιστορία, σύμφωνα με τα στοιχεία της Refinitiv που επικαλείται το Reuters.

Ωστόσο, το επίπεδο των CDS της Deutsche Bank εξακολουθεί να είναι πολύ χαμηλότερο από εκείνο της Credit Suisse (CS). Τα swaps της CS κορυφώθηκαν πάνω από τις 1000 μονάδες βάσης.

Τα ομόλογα πρόσθετης βαθμίδας 1 (AT1) βρίσκονταν επίσης υπό πίεση. Η απόδοση του ομολόγου AT1 σε δολάρια διαμορφώθηκε γύρω στο 22,9%, διπλάσια από ό,τι ήταν πριν από δύο εβδομάδες.

Μόλις χθες, η ελβετική ρυθμιστική αρχή FINMA στάθηκε στο σβήσιμο χρέους AT1 ύψους 17 δισ. δολαρίων μέσω του παντρέματος της Credit Suisse και της UBS.

“Δεν είμαστε απόλυτα σίγουρος γιατί η DB βρίσκεται ξαφνικά στο επίκεντρο, αλλά φαίνεται ότι ένας συνδυασμός των σχολίων της υπουργού Οικονομικών Janet Yellen σχετικά με τη μη ύπαρξη ολοκληρωμένης ασφάλισης καταθέσεων που επαναφέρει τις τράπεζες στο προσκήνιο, και στη συνέχεια η DB αποφάσισε να εξοφλήσει πρόωρα ένα χρεόγραφο που προκάλεσε περισσότερη ανησυχία”, δήλωσε ο Michael Brown, αναλυτής αγοράς στην TraderX στο Λονδίνο, στο Seeking Alpha.

“Το επικίνδυνο είναι ότι θα καταλήξει να είναι λίγο αυτοεκπληρούμενο, με τις μετοχές να πέφτουν κατά 10% περίπου και τα CDS να εκτοξεύονται … από την άλλη, αυτό θα μπορούσε να είναι απλώς μια βολική δικαιολογία για όλους να περιορίσουν τα ανοίγματα στον κίνδυνο & να μειώσουν τις θέσεις τους μέσα στο Σαββατοκύριακο”, δήλωσε ο Brown.

Παρόλα αυτά, η πρόεδρος της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας Κριστίν Λαγκάρντ δήλωσε στους ηγέτες της ΕΕ ότι ο τραπεζικός τομέας της ευρωζώνης είναι ισχυρός και χρησιμοποίησε τη μεταβλητότητα της αγοράς για να προωθήσει ένα σχέδιο για μια τραπεζική ένωση της ΕΕ.