Η Optima Bank, ύστερα από τη χθεσινή επικράτηση της Νέας Δημοκρατίας στις βουλευτικές εκλογές, επαναλαμβάνει τη θετική της στάση για τις ελληνικές μετοχές. Έτσι εντοπίζει τις μετοχές και τους κλάδους που θα επωφεληθούν περισσότερο από το εκλογικό αποτέλεσμα.
Γενικότερα η Optima Bank αναμένει επιτάχυνση των μεταρρυθμίσεων υπέρ της αγοράς, με στόχο να διασφαλιστεί: α) η θετική τροχιά ανάπτυξης του ΑΕΠ (υπενθυμίζει ότι η ανάπτυξη του ΑΕΠ της Ελλάδας ξεπέρασε κατά πολύ τον μέσο όρο της ΕΕ το 2021-2022 και επίσης το α’ τρίμηνο του 2023 ), β) την περαιτέρω αποκλιμάκωση του δημόσιου χρέους σε σχετικούς όρους και γ) την ανάκτηση της επενδυτικής βαθμίδας, πιθανόν το β’ εξάμηνο του 2023.
Τα τρία επίπεδα έκθεσης στο ελληνικό χρηματιστήριο έπειτα από το αποτέλεσμα της κάλπης:
1) Μετοχές με τη μεγαλύτερη έκθεση στο αποτέλεσμα των εκλογών:
-Τράπεζες και ΕΧΑΕ
-ΔΕΗ, καθώς θα προχωρήσει το επενδυτικό της σχέδιο
-Εταιρείες software
2) Μετοχές με μέτρια έκθεση:
-Εταιρείες του κλάδου της Ενέργειας και Διύλισης καθώς: α) οι υφιστάμενες ρυθμίσεις αγοράς στις αγορές χονδρικής και λιανικής ηλεκτρικής ενέργειας πιθανότατα θα συνεχιστούν β) δεν αναμένεται πρόσθετος εφάπαξ φόρος γ) οι φιλόδοξοι στόχοι ΑΠΕ αφήνουν άφθονα περιθώρια για επενδύσεις, με κίνητρα.
-Κατασκευές & παραχωρήσεις καθώς εκτυλίσσονται αρκετά έργα υποδομής
3) Μετοχές με περιορισμένη έκθεση:
-Εταιρείες λιανικής και πιο συγκεκριμένα ΟΤΕ, Coca Cola HBC, Jumbo, ΟΠΑΠ, Fourlis, καθώς υποστηρίζονται από θετικό μακροοικονομικό υπόβαθρο, χαμηλότερο κόστος δανεισμού και χαμηλότερο μέσο κόστος κεφαλαίου WACC.
Ύστερα από την ανάκτηση της επενδυτικής βαθμίδας το β’ εξάμηνο του 2023, η Optima μειώνει την υπόθεση για το risk premium κατά 1%, γεγονός που έχει θετική επίδραση 13,5% κατά μέσο όρο στις τρέχουσες τιμές-στόχους της. Επίσης υπενθυμίζει ότι η Fitch Ratings θα ανακοινώσει την αξιολόγησή της για την Ελλάδα στις 9 Ιουνίου, ακολουθούμενη από την DBRS στις 8 Σεπτεμβρίου, τη Moody’s στις 15 Σεπτεμβρίου, την S&P Global στις 20 Οκτωβρίου και τη Fitch Ratings (ξανά) την 1η Δεκεμβρίου 2023.