Η Wall Street έβαλε τα δυνατά της στις μετοχές και τα ομόλογα αυτή την εβδομάδα, αφού ο Τζερόμ Πάουελ και η FED, επιβεβαίωσαν ότι είναι έτοιμη να προχωρήσει σε μειώσεις επιτοκίων.
Η κεντρική τράπεζα των ΗΠΑ άφησε αμετάβλητο το επιτόκιο αναφοράς της, καθώς οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής απομακρύνθηκαν από περαιτέρω αυξήσεις των επιτοκίων, ενώ αντίθετα μίλησαν για τη πιθανότητα για τρεις μειώσεις επιτοκίων για το επόμενο έτος. Ο Nasdaq 100 έκλεισε σε νέο υψηλό όλων των εποχών μετά από δύο χρόνια. Ο S&P 500 και ο τεχνολογικός δείκτης σημείωσαν και οι δύο νικηφόρα σερί επτά εβδομάδων χάρη στη στροφή της FED.
Ακόμα και οι αντιδράσεις του προέδρου της FED της Νέας Υόρκης John Williams, ο οποίος δήλωσε στο CNBC την Παρασκευή ότι είναι “πρόωρο” να σκεφτόμαστε μια μείωση των επιτοκίων τον Μάρτιο, δεν κατάφεραν να καταπνίξουν το ράλι.
Ο S&P 500 έκλεισε την ημέρα αμετάβλητος, ενώ κατέγραψε εβδομαδιαία άνοδο 2,5%. Ο Dow Jones προχώρησε κατά 0,2%, σημειώνοντας το τρίτο διαδοχικό υψηλό ρεκόρ του.
“Βλέπουμε τα σχόλιά του ως μια προσπάθεια να καθοδηγήσει σε μια πιο αργή κλίση της εξομάλυνσης για αρκετά χρόνια, καθώς και ως μια πρόκληση για τα ισχυρά στοιχήματα της αγοράς για τον Μάρτιο για την πρώτη μείωση”, δήλωσε ο Krishna Guha, αντιπρόεδρος της Evercore ISI. Ο Guha θεωρεί ότι η πρώτη μείωση των επιτοκίων είναι πιθανότερο να γίνει τον Μάιο ή τον Ιούνιο.
Ο ομόλογός του Williams στην Ατλάντα, Raphael Bostic, δήλωσε στο Reuters ότι προβλέπει μόνο δύο μειώσεις επιτοκίων κατά ένα τέταρτο της ποσοστιαίας μονάδας στο δεύτερο μισό του 2024.
“Ο S&P 500 έχει σημειώσει ράλι άνω του 10% σε λιγότερο από δύο μήνες, οπότε χρειάζεται κάποια χώνεψη του ράλι”, έγραψε ο Tom Essaye, ιδρυτής του ενημερωτικού δελτίου The Sevens Report. Αυτό “πιθανότατα θα έρθει βραχυπρόθεσμα, ειδικά αν οι αξιωματούχοι της FED πιέσουν τον ενθουσιασμό της αγοράς την επόμενη εβδομάδα ή δύο εβδομάδες”.
Το δολάριο προχώρησε διακόπτοντας μια τριήμερη διολίσθηση. Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου -το οποίο αποτελεί σημείο αναφοράς για τα πάντα, από τα ενυπόθηκα δάνεια έως το εταιρικό χρέος- έσπασε κάτω από το 4% για πρώτη φορά από τον Αύγουστο αυτή την εβδομάδα.
“Οι αποδόσεις των ομολόγων ήταν αξιοσημείωτα ευμετάβλητες φέτος, καθώς οι συμμετέχοντες στην αγορά προσπαθούν να προσδιορίσουν ποια θα είναι η νέα κανονικότητα για τα επιτόκια”, έγραψε η Carol Schleif, επικεφαλής επενδύσεων της BMO Family Office. “Υποψιαζόμαστε ότι το μακροπρόθεσμο νέο φυσιολογικό για την απόδοση του 10ετούς κρατικού ομολόγου θα κυμαίνεται μεταξύ 4% και 4,5%”.