Η JPMorgan ($JPM) δείχνει να έχει μια εξαιρετική χρονιά στον κλάδο των ETF στις Ηνωμένες Πολιτείες, αφού συνολικά, προσέλκυσε περίπου 24 δισεκατομμύρια δολάρια σε 56 αμερικανικά ETF που αντιστοιχούν στο 9% των συνολικών ροών ETF για το 2023.
Όλο αυτό, τη στιγμή που από την άλλη πλευρά στέκεται ο μεγάλος της αντίπαλος, που δείχνει να νιώθει την ανάσα της JPMorgan ($JPM) στην πλάτη του. Ο λόγος για την BlackRock ($BLK), τον μεγαλύτερο εκδότη ETF, που έχει προσελκύσει 39 δισεκατομμύρια δολάρια σε 408 ETF, τα οποία αντιστοιχούν στο 15% των συνολικών εισροών του κλάδου.
Ωστόσο, παρόλο που η BlackRock ($BLK) έχει μεγάλο μερίδιο στην αγορά των ETF στις Ηνωμένες Πολιτείες, η JPMorgan ($JPM) και άλλες εταιρείες διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων αμφισβητούν την κυριαρχία της. Ο λόγος είναι ότι οι επενδυτές ζητούν όλο και περισσότερο να επενδύουν σε στρατηγικές διαχείρισης που είναι πιο ενεργές, λόγω της αυστηρότερης πολιτικής που εφαρμόζει η FED.
Η επιτυχία της JPMorgan ($JPM) οφείλεται κυρίως στα αμοιβαία κεφάλαιά της JPST και JEPI, τα οποία προτιμούν οι επενδυτές που αναζητούν σταθερές αποδόσεις. Από την άλλη πλευρά, τα παθητικά ETF της BlackRock ($BLK) έχουν σημειώσει ανάκαμψη τις τελευταίες εβδομάδες, καθώς έχουν επωφεληθεί από τις καλές επιδόσεις των τεχνολογικών εταιρειών και την άνοδο των δεικτών αναφοράς των μετοχών.
Βέβαια, τα έσοδα των ETF’s της BlackRock ($BLK) έχουν μειωθεί σημαντικά σε σύγκριση με τα προηγούμενα έτη, αλλά η εταιρεία παραμένει μπροστά από την JPMorgan ($JPM) όσον αφορά το μερίδιο αγοράς. Ωστόσο, εάν η μεταβλητότητα της αγοράς επιστρέψει, η JPMorgan ($JPM) θα μπορούσε ενδεχομένως να ξεπεράσει τη BlackRock ($BLK) για ένα σύντομο χρονικό διάστημα. Όμως το μέγεθος και οι ποικίλες προσφορές της είναι ικανά για να την κρατήσουν στην κορυφή σε βάθος χρόνου.
Συνοπτικά, ο κλάδος των ETF στις ΗΠΑ παρουσίασε μείωση των εισροών σε σύγκριση με τα προηγούμενα χρόνια. Ενώ ορισμένες εταιρείες προσελκύουν έσοδα ρεκόρ, ο κλάδος στο σύνολό του έχει σημειώσει πιο μέτριες αποδόσεις το 2023.
Κλείνοντας, τα ενεργά ETF της JPMorgan ($JPM) είχαν μια πολύ καλή χρονιά, αμφισβητώντας την κυριαρχία της BlackRock ($BLK) στην αγορά και δίνοντας κάποια δυνατά σημάδια για το μέλλον. Ωστόσο, τα παθητικά ETFs της BlackRock ($BLK) έχουν κερδίσει πρόσφατα δυναμική, διατηρώντας την μπροστά στον τομέα του μεριδίου αγοράς. Αναμένουμε άραγε μια πολύ καλή μάχη; Εγώ θεωρώ πως ναι!
Πάντως τη δυναμική της JPMorgan τη βλέπουμε να αποτυπώνεται ξεκάθαρα και στην αξία της μετοχής της.