Η αμερικανική επενδυτική τράπεζα Goldman Sachs ξεκινάει την κάλυψη της μετοχής της ΔΕΗ με στόχο τιμής τα 14 ευρώ και ουδέτερη (neutral) σύσταση. Tο περιθώριο ανόδου είναι 18% από τα τρέχοντα επίπεδα.
Οι δύο βασικοί λόγοι για την ουδέτερη σύσταση είναι:
1) Η άνοδος της τιμής στόχου είναι σε γενικές γραμμές ευθυγραμμισμένη με το μέσο όρο ανόδου για τη συνολική μας κάλυψη στις μετοχές του κλάδου,
2) οι εκτιμήσεις μας είναι περίπου 30% κάτω από τις τιμές της εταιρείας για το 2026 για τα καθαρά κέρδη, κυρίως λόγω της χαμηλότερης τιμής της ηλεκτρικής ενέργειας και των παραδοχών μας για βραδύτερη αύξησης των προσθηκών ΑΠΕ.
Το 2027, η τράπεζα προβλέπει ότι τα καθαρά κέρδη ανά μετοχή θα είναι στα 1,51 ευρώ ανά μετοχή, τοποθετώντας την αποτίμηση του ομίλου σε Ρ/Ε στις 8 φορές, η οποία είναι μεγάλη έκπτωση σε σχέση με τον κλάδο.