 Το Vanguard Dividend Appreciation ETF επικεντρώνεται σε μετοχές μερισματικής ...){kind=link}
Μερισματικό ETF #1 — Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG)
Το Vanguard Dividend Appreciation ETF επικεντρώνεται σε μετοχές μερισματικής ανάπτυξης, εταιρείες που αυξάνουν σταθερά το μέρισμά τους χρόνο με το χρόνο. Συνήθως με τη μερισματική ανάπτυξη, είτε πρόκειται για μεμονωμένες μετοχές είτε για ETF, η απόδοση τείνει να είναι χαμηλότερη, αλλά η αύξηση του μερίσματος είναι συνεπής και ξεπερνά τον πληθωρισμό σε ετήσια βάση.
Το VIG είναι ένα ETF που ξεκίνησε το 2006, οπότε υπάρχει εδώ και αρκετό καιρό, και το διαχειρίζεται η Vanguard. Το ETF ακολουθεί τον δείκτη S&P US Dividend Growers Index, οπότε, όπως μπορείτε να φανταστείτε, η αύξηση των μερισμάτων είναι ο βασικός στόχος. Το VIG έχει 69 δισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση, ή AUM (Assets Under Management). Ενώ έχει χαμηλό συντελεστή εξόδων μόλις 0,06%.
Τα τελευταία 5 χρόνια, το ETF έχει σημειώσει άνοδο 57%, σε βάση συνολικής απόδοσης, υποαποδίδοντας τον S&P 500 μόνο κατά 6%.
Το VIG είναι ένα ETF που παρέχει μια καλή ισορροπία ανάπτυξης, αύξησης μερισμάτων και διαφοροποίησης για να παρέχει ένα επίπεδο ασφάλειας, χωρίς να είναι υπερβολικά εκτεθειμένο σε έναν συγκεκριμένο τομέα. Ας ρίξουμε και μια ματιά στους τομείς που επενδύει το ETF:
Η Τεχνολογία κατέχει την πρώτη θέση με ποσοστό έκθεσης κοντά στο 23% και ακολουθούν oΧρηματοοικονομικός κλάδος και η Υγεία. Ας δούμε τώρα πιο προσεκτικά τις κορυφαίες θέσεις.
Δεν θα πρέπει να αποτελεί έκπληξη το γεγονός ότι η Microsoft (MSFT) και η Apple (AAPL) κατέχουν τις πρώτες θέσεις, δεδομένου ότι η Τεχνολογία είναι ο κορυφαίος τομέας. Μετά από αυτές τις δύο κορυφαίες θέσεις, φαίνεται η διαφοροποίηση μεταξύ των διαφόρων τομέων.
Το ETF έχει συνολικά 317 συνολικές θέσεις, δηλαδή όχι τόσες πολλές όσες ο S&P 500, αλλά παρόλα αυτά παραμένει μεγάλο. Οι 10 κορυφαίες θέσεις αντιπροσωπεύουν το 31%, ενώ καμία μεμονωμένη θέση δεν αντιπροσωπεύει περισσότερο από το 4,82% του ETF.
Όσον αφορά το μέρισμα, κατά τους τελευταίους 12 μήνες το ETF έχει διανείμει 3,11 δολάρια ανά μετοχή που ισοδυναμεί με μερισματική απόδοση 1,9%. Επιπλέον, οι επενδυτές έχουν δει το μέρισμα να αυξάνεται για 9 συνεχόμενα έτη με ένα 5ετές DGR κοντά στο 10%.
Συνολικά, το VIG είναι πολύ καλά διαφοροποιημένο με την Τεχνολογία ως τον κορυφαίο τομέα και μερικές εξαιρετικές κορυφαίες συμμετοχές. Το ETF επικεντρώνεται στην αύξηση των μερισμάτων και διαθέτει επίσης χαμηλό δείκτη εξόδων, ο οποίος είναι ένα ακόμη θετικό στοιχείο αυτού του ETF.
Μερισματικό ETF #2 — Pacer US Cash Cows 100 ETF (COWZ)
Όταν πρόκειται για μερισματικές μετοχές, ένα από τα πρωταρχικά πράγματα που χρειάζεται μια εταιρεία, προκειμένου να πληρώσει αυτό το μέρισμα, είναι οι Ελεύθερες Ταμειακές Ροές (Free CashFlow).
Πολύ συχνά οι νέοι επενδυτές εστιάζουν στο Καθαρό Εισόδημα και στον δείκτη πληρωμών, αλλά το πιο σημαντικό πράγμα που πρέπει να εξετάζουμε είναι το FCF και η απόδοση και ο δείκτης πληρωμών FCF. Αυτό ακριβώς κάνει το COWZ ETF, το οποίο παρεμπιπτόντως έχει και ωραίο όνομα, Cash Cows!
Το Pacer US Cash Cows 100 ETF επικεντρώνεται στο να ακολουθεί το Russell 1000 για τις 100 κορυφαίες εταιρείες με βάση την απόδοση των ελεύθερων ταμειακών ροών. Για όσους δεν γνωρίζουν, το FCF είναι τα μετρητά που απομένουν μετά την πληρωμή όλων των λειτουργικών εξόδων, των τόκων, των φόρων και των μακροπρόθεσμων επενδύσεων. Το Free Cash Flow είναι αυτό που χρησιμοποιείται για την καταβολή μερισμάτων, την αποπληρωμή μακροπρόθεσμου χρέους, την επανεπένδυση στην επιχείρηση.
Οι 100 κορυφαίες εταιρείες με την υψηλότερη απόδοση των ελεύθερων ταμειακών ροών των τελευταίων 12 μηνών αποτελούν το ETF το οποίο σταθμίζεται με βάση την απόδοση των ταμειακών ροών. Κατά την επανεξισορρόπηση η οποία γίνεται σε τριμηνιαία βάση, καμία θέση δεν μπορεί να υπερβεί το ποσοστό του 2%.
Το ETF έχει κόστος διαχείρισης 0,49% και AUM 15 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Τους τελευταίους 12 μήνες, το ETF COWZ έχει σημειώσει άνοδο 20%.
Ακολουθεί μια ματιά στην ανάλυση τομέων για το ETF:
Η Ενέργεια είναι μακράν ο μεγαλύτερος τομέας με ποσοστό έκθεσης 32,5%, ακολουθούμενος από τον τομέα της Υγείας και τον καταναλωτικό κυκλικό τομέα. Δεδομένου αυτού, θα πρέπει να βεβαιωθείτε ότι αισθάνεστε άνετα έχοντας τόσο μεγάλο ποσοστό έκθεσης στην Ενέργεια πριν επενδύσετε σε ένα ETF όπως το COWZ.
Τώρα, όταν εξετάζουμε τη λίστα με τις 10 κορυφαίες θέσεις, δεν θα πρέπει να μας εκπλήσσει το γεγονός ότι η Ενέργεια κυριαρχεί, αλλά και πάλι, καμία θέση δεν ξεπερνάει το 2% κατά τη στιγμή της επανεξισορρόπησης, αλλά μπορεί να αυξηθεί πέρα από αυτό με την αύξηση της τιμής της μετοχής τους. Κορυφαία θέση πάντως έχει η CVS Health (CVS), η οποία είναι και η πρώτη μετοχή που προσθέσαμε στο δημόσιο χαρτοφυλάκιο.
Αυτές οι 10 κορυφαίες μετοχές αποτελούν το 21% και συνολικά το COWZ έχει 103 θέσεις.
Όσον αφορά το μέρισμα, κατά τους τελευταίους 12 μήνες το ETF έχει διανείμει 0,95 δολάρια ανά μετοχή, το οποίο ισοδυναμεί με μερισματική απόδοση 1,9%. Το ETF έχει επίσης ένα 5ετές DGR 10,3% επίσης, οπότε τα στατιστικά στοιχεία για το μέρισμα είναι πολύ παρόμοια με αυτά του VIG.
Μερισματικό ETF #3 — Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD)
Αυτό το τρίτο ETF είναι το αγαπημένο πολλών και ο βασιλιάς στον κόσμο των μερισματικών ETF. Το SCHD είναι το πιο γνωστό μερισματικό ETF και αυτή τη στιγμή έχει AUM σχεδόν 50 δισεκατομμυρίων δολαρίων και χαμηλή κόστος μόλις 0,06%, το οποίο είναι ίσο με το πρώτο ETF που εξετάσαμε, το VIG.
Τι είναι αυτό που κάνει το SCHD τόσο δημοφιλές; Όταν πρόκειται για μερισματικές μετοχές ή ETFs, υπάρχει συνήθως ένα από τα τρία πράγματα που μπορεί να προσφέρει μια επένδυση:
1. Ανάπτυξη, ίσως η μετοχή πληρώνει μια μικρή απόδοση, αλλά μπορούμε να έχουμε καλές δυνατότητες ανάπτυξης, κάτι όπως η AAPL
2. Υψηλή απόδοση, συνήθως σημαίνει λιγότερη ανάπτυξη αλλά έχουμε μεγαλύτερο εισόδημα από τα μερίσματα.
3. Αύξηση μερισμάτων είναι όταν έχουμε μια απόδοση που αυξάνεται με ρυθμό 10% ή περισσότερο ετησίως
Το μοναδικό πράγμα για το SCHD είναι το γεγονός ότι προσφέρει και τα τρία σε έναν βαθμό. Τώρα, αυτό δεν συνέβη το 2023 λόγω των μεγάλων τεχνολογικών εταιρειών που ηγούνται σε μεγάλο βαθμό, ένας τομέας στον οποίο το SCHD δεν είναι υπερβολικά εκτεθειμένο. Το SCHD προσφέρει εξαιρετική διαφοροποίηση, απόδοση υψηλότερη από ορισμένα μερισματικά ETF “υψηλής απόδοσης” και μερισματική αύξηση ταχύτερη από πολλά ETF μερισματικής ανάπτυξης.
Ας ρίξουμε μια ματιά στην κατανομή των τομέων:
Οι τρεις κορυφαίοι τομείς περιλαμβάνουν: Τη Βιομηχανία, την Υγεία και τα χρηματοοικονομικά. Αυτοί οι τρεις τομείς αποτελούν περίπου το 50% του ETF. Ενώ στον πέμπτο μεγαλύτερο τομέα συναντάμε την τεχνολογία.
Όπως είπαμε, η τεχνολογία και οι επικοινωνίες ήταν μακράν οι κορυφαίοι το 2023, αλλά πλέον αντιπροσωπεύουν μόνο το 11,6% και το 4,6%, αντίστοιχα.
Όταν τα ράλι είναι απότομα και μονόπλευρα προς την τεχνολογία, ένα ETF όπως το SCHD δεν πρόκειται να υπεραποδώσει, αλλά ταυτόχρονα προσφέρει ένα επίπεδο ασφάλειας λόγω της διαφοροποίησης του.
Ακολουθεί μια ματιά στις 10 κορυφαίες συμμετοχές:
Αυτές οι 10 κορυφαίες μετοχές αντιπροσωπεύουν το 40% του συνόλου του αμοιβαίου κεφαλαίου και συνολικά το SCHD έχει 104 συνολικές θέσεις.
Όσον αφορά το μέρισμα, τους τελευταίους 12 μήνες το ETF έχει διανείμει μερίσματα ύψους 2,62 δολαρίων ανά μετοχή, το οποίο ισοδυναμεί με μερισματική απόδοση 3,7%. Το ETF έχει επίσης 5ετή DGR 14%, έχοντας δει το μέρισμα να αυξάνεται για 11 συνεχόμενα έτη.
Μερισματικό ETF #4 — WisdomTree US Quality Dividend Growth Fund (DGRW)
To DGRW, εκδίδεται από την WisdomTree, έναν σχετικά μικρότερο αλλά εξίσου αξιόπιστο διαχειριστή κεφαλαίων, και ακολουθεί το δείκτη WisdomTree US Quality Dividend Growth Index.
Πρόκειται ουσιαστικά για έναν δείκτη με μερισματικές μετοχές οι οποίες εστιάζουν το υγιές και συνεχώς αυξανόμενο μακροπρόθεσμο μέρισμα. Δεν πάνε δηλαδή να δώσουν το μεγαλύτερο μέρισμα σήμερα. Αλλά η στρατηγική τους είναι να μπορούν να αυξάνουν συνεχώς το μέρισμά τους σε βάθος χρόνου.
Συγκεκριμένα ο δείκτης αποτελείται από 300 μετοχές εταιρειών μεγάλης κεφαλαιοποίησης (όπως αυτές του S&P500). Rebalance γίνεται κάθε χρόνο. Επιπλέον το DGRW είναι UCITS, δηλαδή 100% αφορολόγητο, ενώ μοιράζει μέρισμα κάθε χρόνο.