Η αύξηση του δολαρίου συνεχίστηκε για δεύτερη συνεχόμενη εβδομάδα, καθώς τα μακροοικονομικά δεδομένα από τις ΗΠΑ, σε συνδυασμό με τις αυξανόμενες γεωπολιτικές ανησυχίες, οδήγησαν τους επενδυτές να αναζητήσουν την ασφάλεια του αμερικανικού νομίσματος. Τα εντυπωσιακά στοιχεία για την απασχόληση στις ΗΠΑ τον Σεπτέμβριο ενίσχυσαν περαιτέρω την άνοδο, με όλα τα σημαντικά νομίσματα να υποχωρούν την προηγούμενη εβδομάδα έναντι του δολαρίου, εκτός από αυτά μιας μικρής ομάδας χωρών εξαγωγέων πετρελαίου στη Λατινική Αμερική, με κυριότερο το μεξικανικό πέσο, το οποίο ωφελήθηκε από την απότομη αύξηση των τιμών του πετρελαίου και την απόσταση από τη Μέση Ανατολή.
Αυτή την εβδομάδα, η προσοχή επιστρέφει στον πληθωρισμό, καθώς τα στοιχεία για τον Δείκτη Τιμών Καταναλωτή στις ΗΠΑ για τον Σεπτέμβριο θα δημοσιευτούν την Πέμπτη. Θα χρειαστεί μια σημαντική θετική έκπληξη για να ανατραπεί η μείωση των επιτοκίων στη συνεδρίαση της Fed τον Νοέμβριο, την οποία οι αγορές θεωρούν πλέον βέβαιη. Αναμένουμε επίσης κάποιες καθυστερημένες πληροφορίες για τον Αύγουστο, όπως στοιχεία από την Ευρωζώνη (για τις λιανικές πωλήσεις) και το Ηνωμένο Βασίλειο (για ΑΕΠ, βιομηχανική παραγωγή και κατασκευαστική δραστηριότητα), οι οποίες είναι απίθανο να έχουν μεγάλη επίδραση. Επιπλέον, οι επενδυτές θα παρακολουθούν προσεκτικά τις εξελίξεις στον πόλεμο στη Μέση Ανατολή.
Στερλίνα
Η αδιάκοπη άνοδος της στερλίνας σταμάτησε την περασμένη εβδομάδα, καθώς οι επενδυτές χρησιμοποίησαν ορισμένα πολύ μετριοπαθή σχόλια από τον διοικητή της Τράπεζας της Αγγλίας, Μπέιλι, ως αφορμή για να ρευστοποιήσουν μέρος των κερδών τους. Παρ’ όλα αυτά, η στερλίνα παραμένει το πιο αποδοτικό νόμισμα ανάμεσα στα ισχυρότερα νομίσματα για το 2024. Τα στοιχεία για το ΑΕΠ του Αυγούστου, που θα ανακοινωθούν την Παρασκευή, αναμένεται να επιβεβαιώσουν τη σχετική ανθεκτικότητα της ζήτησης στο Ηνωμένο Βασίλειο, τουλάχιστον σε σύγκριση με την Ευρωζώνη. Έτσι, αναμένουμε να συνεχιστεί η ανοδική πορεία της στερλίνας, εκτός αν υπάρξουν δραματικές εξελίξεις από τη Μέση Ανατολή.
Ευρώ
Τα ήπια στοιχεία για τον πληθωρισμό από την Ευρωζώνη υποδηλώνουν για άλλη μια φορά την περασμένη εβδομάδα ότι η ΕΚΤ βρίσκεται σε πορεία για μείωση επιτοκίων στη συνεδρίασή της του Οκτωβρίου. Στην πραγματικότητα, οι αγορές αναμένουν μειώσεις στις επόμενες τέσσερις συνεδριάσεις έως το δεύτερο τρίμηνο του 2025. Η έντονη διαφορά στην οικονομική απόδοση σε σύγκριση με τις ΗΠΑ έχει οδηγήσει στη μεγαλύτερη διεύρυνση της διαφοράς επιτοκίων από την εποχή της πανδημίας, με το ευρώ να επηρεάζεται αρνητικά από αυτό. Αυτή την εβδομάδα, αναμένονται αρκετά οικονομικά στοιχεία για τον Αύγουστο, καθώς και μια σειρά ομιλιών αξιωματούχων της ΕΚΤ, καθώς και τα πρακτικά της τελευταίας συνεδρίασης της κεντρικής τράπεζας.
Δολάριο
Τα στοιχεία για την απασχόληση στις ΗΠΑ τον Σεπτέμβριο ήταν καλύτερα από ό,τι αναμένονταν, καθώς η δημιουργία νέων θέσεων εργασίας, το ποσοστό ανεργίας και οι αυξήσεις μισθών υπερέβησαν τις προβλέψεις. Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα φαίνεται να έχει επιτύχει μια ομαλή προσγείωση. Τα μη ασφαλή περιουσιακά στοιχεία επωφελήθηκαν από την προοπτική χαμηλότερων επιτοκίων, ενώ η αμερικανική οικονομία παραμένει ισχυρή και το δολάριο ενισχύθηκε περαιτέρω λόγω των φόβων για κλιμάκωση στη Μέση Ανατολή. Η κύρια πηγή αβεβαιότητας αυτή τη στιγμή είναι οι προεδρικές εκλογές του Νοεμβρίου, οι οποίες παραμένουν πολύ αμφίρροπες.