COCA COLA ($KO): Τι περιμένουμε το 2024

Η Coca-Cola ($KO) θα επιδιώξει να αντιστρέψει την αδύναμη πορεία της μετοχής της το 2024. Οι επενδυτές είναι επιφυλακτικοί απέναντι στον γίγαντα των ποτών, κυρίως λόγω των ανησυχιών γύρω από την αύξηση του όγκου στις ανεπτυγμένες αγορές, τη μεταβλητότητα των αναδυόμενων αγορών, τη μετατροπή νομισμάτων και τη μεταβλητότητα του κόστους των βασικών εμπορευμάτων.

Κοιτάζοντας μπροστά, ένα βασικό ερώτημα θα είναι αν η Coca-Cola ($KO) θα παραμείνει σε τροχιά επίτευξης του μακροπρόθεσμου στόχου της για οργανική αύξηση των πωλήσεων κατά +4% έως +6%. Οι ταύροι αναμένουν ότι το 2024 θα είναι ένα έτος ισχυρότερης καινοτομίας και ανακοινώσεων συνεργασιών για την εταιρεία, ενώ οι αρκούδες προειδοποιούν για τις μακροοικονομικές πιέσεις που συγκρατούν την ανάκαμψη.

Απόδοση μετοχής 2023

Η Coca-Cola ($KO) υποχώρησε κατά 8,5% φέτος έως τις 21 Δεκεμβρίου, αφού έφτασε στο υψηλότερο σημείο της τον Απρίλιο. Το κλίμα έχει βελτιωθεί τις τελευταίες 60 ημέρες, με τις μετοχές να έχουν αυξηθεί κατά περίπου 5%. Η μετοχή διαπραγματεύεται πάνω από τον κινητό μέσο όρο των 100 ημερών, αλλά εξακολουθεί να ανταλλάσσει χέρια κάτω από τον κινητό μέσο όρο των 200 ημερών. Από τα συστατικά του βιομηχανικού μέσου Dow Jones, η απόδοση της μετοχής της Coca-Cola ($KO) το 2023 κατατάσσεται κοντά στο τέλος, στην 25η θέση από τα 30 βαριά χαρτιά του δείκτη.

Τι λένε τα ποσοτικά μέτρα

Η Coca-Cola ($KO) λαμβάνει αξιολόγηση Strong Buy από το σύστημα Quant Rating του Seeking Alpha. Οι ισχυρές βαθμολογίες παραγόντων για την κερδοφορία, την ανάπτυξη και τις αναθεωρήσεις κερδών ενισχύουν την ποσοτική βαθμολογία, η οποία κατατάσσεται 1η στην κατηγορία αναψυκτικών και 5η συνολικά μεταξύ 185 μετοχών καταναλωτικών αγαθών.

Τι λέει η Wall Street

Οι αναλυτές της πλευράς της πώλησης είναι θετικοί για την Coca-Cola ($KO) για το 2024. Από τους 23 αναλυτές, οι 18 από αυτούς έχουν αξιολόγηση Buy ή υψηλότερη, ενώ μόλις 5 έχουν αξιολόγηση Hold και κανένας αναλυτής δεν έχει αξιολόγηση Sell.

Τι λένε οι αναλυτές του Seeking Alpha

Τα τρία από τα τέσσερα τελευταία άρθρα των αναλυτών του Seeking Alpha για την Coca-Cola ($KO) ήταν ανοδικά, συμπεριλαμβανομένης της ανάλυσης της Lightning Rock Research για το πώς η ισχυρή στρατηγική ψηφιακού μάρκετινγκ της Coca-Cola ($KO) και οι συνεχιζόμενες καινοτομίες προϊόντων και κατηγοριών της εταιρείας θα πρέπει να συνεχίσουν να οδηγούν τόσο στην ανάπτυξη του topline όσο και του bottom-line.

Τελευταία κέρδη

Στην πιο πρόσφατη έκθεση αποτελεσμάτων της, η Coca-Cola ($KO) ξεπέρασε τις εκτιμήσεις χάρη στη δύναμη της υψηλότερης τιμολόγησης σε όλο το χαρτοφυλάκιό της. Ο γίγαντας των ποτών αύξησε επίσης τις προβλέψεις του για τις οργανικές πωλήσεις του έτους. Τα οργανικά έσοδα αυξήθηκαν κατά 11% κατά τη διάρκεια του τριμήνου έναντι +7% της συναίνεσης, καθοδηγούμενα από τα κέρδη στους τομείς της Λατινικής Αμερικής (+20%), της ΕΜΕΑ (21%), της Βόρειας Αμερικής (+9%), των επενδύσεων εμφιάλωσης (+18%) και των παγκόσμιων επιχειρήσεων (+9%). Ο όγκος αυξήθηκε κατά 2% κατά τη διάρκεια του τριμήνου, ενώ το μείγμα τιμών αντιστοιχούσε σε εννέα ποσοστιαίες μονάδες ανάπτυξης. Τα λειτουργικά έσοδα αυξήθηκαν κατά 6% κατά τη διάρκεια του τριμήνου, το οποίο περιελάμβανε στοιχεία που επηρεάζουν τη συγκρισιμότητα και μια αρνητική επίδραση 4 μονάδων από το νόμισμα. Τα συγκρίσιμα λειτουργικά έσοδα με ουδέτερη συναλλαγματική ισοτιμία αυξήθηκαν κατά 13%, λόγω της οργανικής αύξησης των εσόδων σε όλους τους λειτουργικούς τομείς, η οποία αντισταθμίστηκε εν μέρει από την αύξηση των επενδύσεων μάρκετινγκ.

Προβλέψεις για τα κέρδη

Εντωμεταξύ, οι αναλυτές αναμένουν ότι ο κολοσσός των ποτών θα κερδίσει 0,48 δολάρια ανά μετοχή στο 4ο τρίμηνο με έσοδα περίπου 10,59 δισ. δολάρια. Την ίδια περίοδο το 2022, η Coca-Cola ($KO) κέρδισε προσαρμοσμένα $0,45 ανά μετοχή σε έσοδα $10,20 δις.

Ανταγωνισμός

Η Coca-Cola ($KO) εξακολουθεί να έχει προβάδισμα στην κεφαλαιοποίηση της αγοράς έναντι της ανταγωνίστριας PepsiCo ($PEP), αν και η διαφορά μειώθηκε το 2023. Οι τρεις μεγάλες εταιρείες Coca-Cola ($KO), PepsiCo ($PEP) και Keurig Dr Pepper ($KDP) έχουν χάσει συλλογικά μερίδιο της παγκόσμιας αγοράς ποτών από τους υπόλοιπους. Ωστόσο, η Coca-Cola ($KO) προβλέπεται να σημειώσει ισχυρότερη αύξηση των εσόδων και των κερδών ανά μετοχή το 2024 από ό,τι ο κλάδος στο σύνολό του.