Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για τις μετοχές των ΗΠΑ υποχώρησαν μετά τα τελευταία στοιχεία που έδειξαν ότι οι εβδομαδιαίες αιτήσεις ανεργίας διατηρούνται κοντά σε ιστορικά χαμηλά επίπεδα.
Τα συμβόλαια για τον S&P 500 και τον Nasdaq 100 υποχώρησαν περίπου 0,3% πριν από το άνοιγμα των αγορών. Το πετρέλαιο επέκτεινε τη πτώση του, με τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του Brent να διατηρούνται κοντά στα 85 δολάρια ανά βαρέλι για πρώτη φορά από τα τέλη Αυγούστου.
Οι επενδυτές αναζητούσαν στοιχεία που να σηματοδοτούν ότι η αγορά εργασίας υποχωρεί αρκετά ώστε η FED να μην προχωρήσει σε άλλη αύξηση των επιτοκίων. Η έκθεση της Πέμπτης, η οποία προετοιμάζει το έδαφος για τα μηνιαία στοιχεία της Παρασκευής για τις μη γεωργικές μισθοδοσίες, έδειξε μικρή αύξηση του αριθμού των ατόμων που υπέβαλαν αίτηση για επιδόματα ανεργίας σε σύγκριση με την προηγούμενη εβδομάδα. Οι αιτήσεις αυξήθηκαν σε 207.000 την εβδομάδα που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου, σύμφωνα με τα στοιχεία του υπουργείου Εργασίας.
Ενώ οι αγορές έχουν σταθεροποιηθεί από την πρόσφατη πτώση, το κλίμα των επενδυτών παραμένει εύθραυστο. Οι απότομες κινήσεις στις αγορές προκλήθηκαν από την εκτίναξη των αποδόσεων των αμερικανικών ομολόγων σε υψηλά πολλών ετών. Οι επενδυτές τώρα περιμένουν να δουν αν τα στοιχεία της Παρασκευής για την αγορά εργασίας εδραιώνουν τα στοιχήματα για αύξηση των επιτοκίων τον Νοέμβριο από τη FED. Επί του παρόντος, τα swaps αποτιμούν 25% πιθανότητες για μια κίνηση της Fed τον επόμενο μήνα.
“Τα στοιχεία της Παρασκευής για τις μισθοδοσίες και το ποσοστό του πληθωρισμού της επόμενης εβδομάδας θα αποφασίσουν αν η απόδοση του 10ετούς κρατικού ομολόγου θα ανέβει στο 5% ή θα πέσει στο 4,5%”, δήλωσε ο στρατηγικός αναλυτής της Societe Generale Kenneth Broux. Ένας αριθμός θέσεων εργασίας υψηλότερος των προβλέψεων θα μπορούσε να προκαλέσει “ένα ακόμη κύμα αγοράς δολαρίου και πώλησης ομολόγων”, πρόσθεσε.
Στη μηνιαία έκθεση για την απασχόληση στις ΗΠΑ, οι οικονομολόγοι που ερωτήθηκαν από το Bloomberg προβλέπουν ότι η αμερικανική οικονομία πρόσθεσε 170.000 εργαζόμενους τον Σεπτέμβριο, ελαφρώς λιγότερους από τον προηγούμενο μήνα.
Ακόμη και με τις αγορές να δείχνουν σημάδια ηρεμίας, οι εκθέσεις των αναλυτών αναδεικνύουν τη βαθιά ανησυχία για το μακροπρόθεσμο οικονομικό τίμημα των υψηλότερων για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα επιτοκίων. Οι αναλυτές της Barclays έγραψαν σε σημείωμά τους ότι τα παγκόσμια ομόλογα είναι καταδικασμένα να συνεχίσουν να πέφτουν, εκτός εάν μια διαρκής πτώση των μετοχών αναζωογονήσει την ελκυστικότητα των περιουσιακών στοιχείων σταθερού εισοδήματος.
“Δεν υπάρχει κανένα μαγικό επίπεδο αποδόσεων που, όταν επιτευχθεί, θα προσελκύσει αυτόματα αρκετούς αγοραστές για να πυροδοτήσει ένα διαρκές ράλι ομολόγων”, ανέφεραν οι αναλυτές με επικεφαλής τον Ajay Rajadhyaksha. “Βραχυπρόθεσμα, μπορούμε να σκεφτούμε ένα σενάριο όπου τα ομόλογα θα κάνουν ουσιαστικό ράλι. Εάν τα περιουσιακά στοιχεία κινδύνου υποχωρήσουν απότομα τις επόμενες εβδομάδες”.