Σήμερα αναμένουμε την ανακοίνωση για τον Δείκτη Τιμών Καταναλωτή ή CPI, ο οποίος θα δώσει στους επενδυτές μια άλλη ένδειξη για το πώς η FED τα καταφέρνει στη μάχη της κατά του πληθωρισμού. Το κατά πόσον τρέχει υψηλότερα ή χαμηλότερα από το αναμενόμενο θα είναι μόνο ένα σημείο δεδομένων που θα ληφθεί υπόψη όταν η FOMC λάβει την απόφαση για τα επιτόκια στη συνεδρίαση της 21ης και 22ας Μαρτίου.
Οι αναλυτές αναμένουν ότι ο γενικός πληθωρισμός του Ιανουαρίου θα σημειώσει άλμα 0,5% σε μηνιαία βάση, έναντι του αναθεωρημένου +0,1% τον προηγούμενο μήνα. Σε ετήσια βάση, ο γενικός δείκτης τιμών καταναλωτή αναμένεται να αυξηθεί κατά 6,2%, από 6,5% τον Δεκέμβριο. Εξαιρουμένων των ευμετάβλητων τομέων των τροφίμων και της ενέργειας, αυτό που αναφέρεται ως Core CPI, αναμένεται να αυξηθεί κατά 0,3% Μ/Μ έναντι +0,4% στην αναθεωρημένη μέτρηση του Δεκεμβρίου, και 5,5% Υ/Υ έναντι 5,7%.
Ο Matthew Tuttle, διευθύνων σύμβουλος και επικεφαλής επενδύσεων της Tuttle Capital Management, δήλωσε ότι αναμένει ότι η μέτρηση “θα αντανακλά αυτό που όλοι ήδη θεωρούν – ότι ο πληθωρισμός έχει κορυφωθεί, τουλάχιστον βραχυπρόθεσμα, και έχει μειωθεί. Δεν θα με σοκάρει να τον δούμε ελαφρώς κάτω από το 6,2% σε ετήσια βάση, ίσως και στο 6,1%”.
Συγκεκριμένα, ο Tuttle θα εξετάσει τις τιμές των μεταχειρισμένων αυτοκινήτων και τα ενοίκια της αγοράς. Μιλώντας για τις τιμές των μεταχειρισμένων αυτοκινήτων, “υπήρξε η υπόθεση ότι αυτές θα συνεχίσουν να μειώνονται“, οπότε θα είναι ενδεικτικό αν αυτή η τάση συνεχιστεί.
Μέχρι στιγμής, η επιβράδυνση της αύξησης των ενοικίων δεν έχει επηρεάσει τους αριθμούς, καθώς υπάρχει μια καθυστέρηση λόγω της διάρκειας των μισθώσεων, αλλά οι οικονομολόγοι αναμένουν ότι η αύξηση των ενοικίων θα μετριάζεται τελικά, καθώς θα υπογράφονται περισσότερες νέες μισθώσεις.
Στην τελευταία συνεδρίαση της FOMC, ο πρόεδρος Jerome Powell “έκανε έναν μικρό γύρο νίκης”, δήλωσε ο Tuttle. “Ήταν κάτι σαν “Ε, κατακτήσαμε τον πληθωρισμό”, αλλά νομίζω πως αυτό ήταν λίγο πρόωρο“. Σημειώνεται ότι μετά τη συνεδρίαση της 1ης Φεβρουαρίου, ο Powell είχε τονίσει ότι η διαδικασία αποπληθωρισμού είχε ξεκινήσει.
Αλλά αφού οι αξιωματούχοι της FED επί μήνες επέμεναν ότι ο πληθωρισμός ήταν παροδικός, ο Tuttle είπε: “Τώρα σκέφτομαι κάπως ότι ο αποπληθωρισμός μπορεί να είναι παροδικός”. Εάν ο αριθμός του CPI έρθει περίπου όπως αναμενόταν, δήλωσε ότι αναμένει ότι οι ομιλητές της FED θα επαναλάβουν τη φράση “υψηλότερα για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα”, με την αγορά να συνεχίσει να λέει: “Δεν σας πιστεύουμε”.
Ο Michael Kramer της Mott Capital είπε ότι τα inflation swaps, τα ομόλογα, και τα options δείχνουν ότι ο CPI του Ιανουαρίου θα βγει υψηλότερος του αναμενόμενου, γεγονός που θα επιφέρει “σημαντικό πλήγμα στην αγορά μετοχών”.
Το Bureau of Labor Statistics αναθεώρησε την Παρασκευή προς τα πάνω τις μετρήσεις του Δεκεμβρίου, προσαρμόζοντας την κίνηση του CPI σε μηνιαία βάση στο +0,1% από την προηγούμενη λήψη του -0,1%. Ο Core CPI, αναθεωρήθηκε στο +0,4% από +0,3%. Ο συνεργάτης της SA Logan Kane χαρακτήρισε τις αναθεωρήσεις ως “διπλό χτύπημα”. Ο υψηλότερος πληθωρισμός δεν έχει μόνο επιπτώσεις στην πολιτική της FED, αλλά σημαίνει επίσης ότι τα εταιρικά κέρδη είναι χειρότερα από ό,τι φαίνονται”.